2020年1月1日 星期三
環宇明年Q1營收估年增，新廠Q2-Q3量產
MoneyDJ新聞 2019-12-31 10:21:04 記者 張以忠 報導
環宇-KY(4991)今(2019)年受到貿易戰氛圍影響、資料中心市場較為平淡，影響全年營收表現，不過資料中心需求自下半年開始回暖，預期將延續至2020年，依目前能見度，2020年第1季營收有望呈年成長，與晶電(2448)旗下晶成合作之台灣6吋廠，客戶及產品包括基地台所需之PA以及TOF方案的VCSEL，預計2020年第2季至第3季量產，屆時環宇營收表現將會顯著成長。至於先前宣布投資常州新晶宇光電之6吋廠，則力拚2020年底量產。
環宇營收結構為RF佔33%、OPTO foundry佔15%、KGD(自有產品，主要應用在資料中心、PON以及LTE/Ethernet等)佔50%，其餘為其他。
環宇今年前3季營收13.10億元、年減13.60%，營業利益1.95億元、年減40.77%，稅後淨利1.63億元、年減38.98%，EPS為1.86元。法人指出，環宇今年受到貿易戰氛圍影響、資料中心市場較為平淡，KGD產品上半年較淡、下半年有所回溫，代工方面則呈現平穩，全年營收表現將低於去年。
短期而言，法人表示受惠資料中心需求自下半年開始回暖，預期將延續至2020年，依目前能見度，2020年第1季營收有望呈年成長。
環宇具有技術，但不若穩懋(3105)、宏捷科(8086)具有上萬片/月產能規模，能承接手機等數量龐大的消費性電子訂單，環宇產能僅約1500片/月，且是4吋產能，無法與6吋廠競爭，因而環宇先前與晶電旗下晶成合資、位於台灣的6吋廠進度就成為外界關注的重點。
晶成預計2020年第2季至第3季量產，預計開出約7000片月產能，預計2020年第1季，環宇依投資比例將持有晶成約36%股權，預計至2020年年底將達49%，環宇是以權益法認列晶成獲利，屬於業外損益，不過營運模式是由環宇接單再予晶成代工，因此晶成量產後對環宇的營收貢獻也會非常大。
晶成客戶包括用於基地台所需之PA的美國客戶，其為環宇既有客戶，未來6吋廠開出後，將更具成本優勢；另一個是TOF方案的VCSEL，公司看好非蘋手機陣營將自今年下半年到明年持續導入TOF鏡頭，將帶動VCSEL需求較今年顯著成長，而目前市場上能以6吋廠穩定生產VCSEL晶片並不多，產能可能不足以應付市場需求，晶成將有絕佳機會。
晶成在基地台PA以及VCSEL產品目前在試產階段，另方面，目前也接觸手機PA以及filter客戶，將會是晶成後續潛在動能。
至於先前宣布投資常州新晶宇光電之6吋廠，環宇預計持有約32%股權，該廠為承租，無塵室及相關設備預計2020年6月底到位，初期開出單月產能約數千片，力拚2020年年底開始出貨，長期而言，將視需求而定將產能增加至1萬片。
新晶宇光電產品包括手機PA、手機VCSEL、手機baw filter，4G、5G產品皆有能力生產，目前也鎖定陸系手機品牌廠。
環宇投資晶成以及新晶宇光電之後，將能擺脫產能限制、能夠承接消費性電子產品訂單，也能在貿易戰局勢下，透過位於台灣的晶成以及中國的新晶宇光電，有更為彈性的布局策略。
環宇-KY(4991)今(2019)年受到貿易戰氛圍影響、資料中心市場較為平淡，影響全年營收表現，不過資料中心需求自下半年開始回暖，預期將延續至2020年，依目前能見度，2020年第1季營收有望呈年成長，與晶電(2448)旗下晶成合作之台灣6吋廠，客戶及產品包括基地台所需之PA以及TOF方案的VCSEL，預計2020年第2季至第3季量產，屆時環宇營收表現將會顯著成長。至於先前宣布投資常州新晶宇光電之6吋廠，則力拚2020年底量產。
環宇營收結構為RF佔33%、OPTO foundry佔15%、KGD(自有產品，主要應用在資料中心、PON以及LTE/Ethernet等)佔50%，其餘為其他。
環宇今年前3季營收13.10億元、年減13.60%，營業利益1.95億元、年減40.77%，稅後淨利1.63億元、年減38.98%，EPS為1.86元。法人指出，環宇今年受到貿易戰氛圍影響、資料中心市場較為平淡，KGD產品上半年較淡、下半年有所回溫，代工方面則呈現平穩，全年營收表現將低於去年。
短期而言，法人表示受惠資料中心需求自下半年開始回暖，預期將延續至2020年，依目前能見度，2020年第1季營收有望呈年成長。
環宇具有技術，但不若穩懋(3105)、宏捷科(8086)具有上萬片/月產能規模，能承接手機等數量龐大的消費性電子訂單，環宇產能僅約1500片/月，且是4吋產能，無法與6吋廠競爭，因而環宇先前與晶電旗下晶成合資、位於台灣的6吋廠進度就成為外界關注的重點。
晶成預計2020年第2季至第3季量產，預計開出約7000片月產能，預計2020年第1季，環宇依投資比例將持有晶成約36%股權，預計至2020年年底將達49%，環宇是以權益法認列晶成獲利，屬於業外損益，不過營運模式是由環宇接單再予晶成代工，因此晶成量產後對環宇的營收貢獻也會非常大。
晶成客戶包括用於基地台所需之PA的美國客戶，其為環宇既有客戶，未來6吋廠開出後，將更具成本優勢；另一個是TOF方案的VCSEL，公司看好非蘋手機陣營將自今年下半年到明年持續導入TOF鏡頭，將帶動VCSEL需求較今年顯著成長，而目前市場上能以6吋廠穩定生產VCSEL晶片並不多，產能可能不足以應付市場需求，晶成將有絕佳機會。
晶成在基地台PA以及VCSEL產品目前在試產階段，另方面，目前也接觸手機PA以及filter客戶，將會是晶成後續潛在動能。
至於先前宣布投資常州新晶宇光電之6吋廠，環宇預計持有約32%股權，該廠為承租，無塵室及相關設備預計2020年6月底到位，初期開出單月產能約數千片，力拚2020年年底開始出貨，長期而言，將視需求而定將產能增加至1萬片。
新晶宇光電產品包括手機PA、手機VCSEL、手機baw filter，4G、5G產品皆有能力生產，目前也鎖定陸系手機品牌廠。
環宇投資晶成以及新晶宇光電之後，將能擺脫產能限制、能夠承接消費性電子產品訂單，也能在貿易戰局勢下，透過位於台灣的晶成以及中國的新晶宇光電，有更為彈性的布局策略。
宜鼎短期需求樂觀；Q4留意台幣升值對獲利衝擊
#宜鼎(5289)
#重點整理
近期來說，傳統客戶12月會因應聖誕節遞延出貨，預料12月營收會先往下，下月會再回升，下季先不看淡，但還是要看農曆年後的狀況會較為明確。第四季台幣大幅升值，漲幅有可能超過3%的水準，對模組廠商影響不小，第四季毛利率恐較第三季下滑，也有可能會出現匯損狀況衝擊獲利。
#短評
又一間因為台幣升值做出匯損示警的公司，究竟匯損現象會不會衝擊明年Q2電子業行情呢?
#重點整理
近期來說，傳統客戶12月會因應聖誕節遞延出貨，預料12月營收會先往下，下月會再回升，下季先不看淡，但還是要看農曆年後的狀況會較為明確。第四季台幣大幅升值，漲幅有可能超過3%的水準，對模組廠商影響不小，第四季毛利率恐較第三季下滑，也有可能會出現匯損狀況衝擊獲利。
#短評
又一間因為台幣升值做出匯損示警的公司，究竟匯損現象會不會衝擊明年Q2電子業行情呢?
三星新面板可摺疊機！傳像貝殼上下對折、2月問世
最近幾個交易日摺疊機相關的軸承廠如兆利、新日興，PI膜的達邁都有動，有機會在接下來成為盤面焦點嗎?
是說摺疊機還是實驗型產品就是了，要真的放量應該不會是2020年，但題材可以注意。
是說摺疊機還是實驗型產品就是了，要真的放量應該不會是2020年，但題材可以注意。
南韓三星華城廠區驚傳跳電，將影響 DRAM、NAND Flash 及 LSI 部分業務
DRAM NAND FLASH就不多說
EUV就是11月淨損300萬的3680家登
有可能受惠嗎? 明天看看相關類股表現了。
EUV就是11月淨損300萬的3680家登
有可能受惠嗎? 明天看看相關類股表現了。
2019年12月30日 星期一
訂閱：
文章 (Atom)