2020年8月16日 星期日

[書單]2020.08.16

 書總是看不完的

但在市場越久,大概就越懂得去蕪存菁、化繁為簡

對於新手:

<<走進我的交易室>>
重點不是裡面的技術,而是關於資金控管、紀律的部份
我覺得不管是這本,還是作者的另一本<<賣出的藝術>>
都是很棒的書,
但技術的部份到現在對我來說還是觀念重於實務上的幫助
基本上這本從新手到老手到高手都很適合一讀再讀。

<<一個投機者的告白>>
作者是德國股神托斯科藍尼,這本是經典,
很多非常重要的觀念

<<金融怪傑>><<新金融怪傑>>等相關系列
對各種高手的訪談,看看頂尖高手們都在想甚麼

技術分析:
『趨勢為師,型態為要,均線為繩,指標為輔』
技術分析重度使用者一定要知道這16個字的重要性

型態學:
<<股價趨勢技術分析(上)(下)>>
(上)是理論,(下)是實務
這兩本又臭又硬跟教科書一樣,但也因為又臭又硬
所以裡面都是硬知識。

動能交易:
我的操作比較偏向"動能交易"也就是俗稱的追高殺低

<<包寧傑帶狀操作法>>
也就是俗稱的"布林通道"目前仍是我操作主要參考指標

<<混沌操作法>><<混沌操作法新解>>
這兩本比較硬,新手會建議先學會甚麼是"碎形型態"
碎形型態是所有趨勢的根本
至於書中的鱷魚線操作法,已經被我用布林通道取代

<<傑西‧李佛摩股市操盤術>>
這本是經典,必看,也算是動能交易的始祖。

<<超級績效>><<超級績效2>><<超級績效3>>
這算是我看過作者把技術寫得最清楚的套書
也符合我喜歡的動能交易,還補上基本面的選擇條件
當然對資金控管等等重要觀念也講得很清楚
原則是2是1的補充,3則是5位動能交易高手的訪談,
3裡面有很多重要的細節跟觀念。
也算是傑西‧李佛摩股市操盤術的進化+完整版。


均線:
以前我會推黃韋中的<<主控戰略移動平均線>>
現在也還是可以看,但是學他的均線觀念就好
我去年學會均線扣抵,
但目前市場上不知道有沒有在講均線扣抵的書
我覺得均線扣抵蠻重要的

技術指標:
雖然我以前推過<<點線賺錢術>>
但現在覺得,這本基本到無法用在實務上,
除非你真的很閒想了解所有指標在幹嘛
不然不建議買來看。

<<機械化交易新解>>
這本較有深度,主講KD、RSI、MACD三個指標,
建議對這三個指標有深度興趣的才看。
這本在指標上影響我蠻深的。
目前我主要使用KD跟MACD,RSI幾乎不看
我覺得有關指標的書,看這本就夠了,而且指標不用看太多。

K線型態:
<<陰線陽線>><<強力陰陽線>>
K線型態百科,如果想更深入可以看強力陰陽線,
我個人並沒使用太多的K線型態,只使用幾個較關鍵的型態而已。
另外K線型態很多都只影響短線,建議多關心趨勢延伸的型態
而非轉折型態。

基本面:
<<財務自由的講堂-財務報表是投資的偉大航道>>
<<財務自由的講堂-財務分析就是一場投資的戰爭>>
總幹事的書,從實務面去講財報分析,個人覺得頗實用,
想走財報分析的可以考慮。
不過這兩本給出的基本面篩選條件太嚴苛,
以學習正確的財報分析比較重要。

<<彼得林區選股戰略>>
<<彼得林區征服股海>>
雖然已經超過5年沒翻這兩本
但是偶爾還是會浮現這兩本書裡面的一些觀念
所以還是推一下吧

其他推薦:

<<亞當理論>>
威廉指標跟RSI指標的發明者所寫
內容簡單明瞭,但是也因為太簡單,所以感覺很雞肋,
要用一句話來形容的話,就是『學而有招、進而無招』
如果不能理解作者的想法,就從心法學起。

<<王力群談股市心理學>>
<<紀律的交易者-培養贏的態度>>
這兩本主講交易心理,這也是大多數人盲點,
「知道但是做不到」是大多數人的問題,
更何況是萬一你連「知道」都做不到,
所以入門建議擇一買來看。

<<幽靈的禮物>>
每個人都應該為自己的交易系統定下規則、原則、法律,並且不能違背
本書提到的三個規則應該會讓很多人受用。

<<作手  獨自徘徊天堂與地獄之間>>
算是故事書,道盡交易者面對倉位各種狀況的心境。



最後還是補一下一個看書的態度
基本上我在看書時,都是當作準備期末考或是聯考在看
作者花費幾十年的經驗花一兩年寫出來的書
你有可能看完一次就全部吸收進腦袋裡並且可以應用在實務之上嗎?
想在股市裡生存,
看書不會幫你很快賺到錢,
但是可以幫你站在巨人的肩膀上。



2020年5月25日 星期一

新聞停止更新原因

上個月開始
有朋友介紹我使用ONENOTE整理資料
不用還好
一試成主顧XD

所以我的新聞整理
目前都使用ONENOTE整理了
就感謝大家過去對這個BLOG的支持

不過一些比較重要的新聞
還是會在粉絲團分享

《DJ在線》疫情攪局,紡織業下半年不敢樂觀

一個字:慘
不過今年基期夠低的話,到是可以好好留意明年的展望,若疫情完全過去,來個需求大反彈也不會太奇怪。

《產業領袖觀點》台積電劉德音、魏哲家萬言股東信:疫情中5大應用中將有4領域衰退

2020.04.22 by  王郁倫
《產業領袖觀點》台積電劉德音、魏哲家萬言股東信:疫情中5大應用中將有4領域衰退

台積電2020年報「致股東報告書」出爐,摘要萬言精華,2020年受武漢肺炎疫情衝擊,五大產業中,台積電看好物聯網應用將正成長,車用跟消費電子保守以對。
台積電發佈由董事長劉德音與總裁魏哲家共同署名的「致股東報告書」,這是兩位台積電最高領導人接班以來,第二次以萬言暢談台積電策略及年度景氣展望,正值新冠狀病毒(COVID-19,俗稱武漢肺炎)肆虐,《數位時代》彙整萬言書中精華,讓讀者一同快速掌握科技巨頭前瞻觀點。

台積電2019年在先進製程技術、特殊製程技術,以及先進封裝技術的發展上持續領先全球積體電路製造服務領域,市場佔有率為52%,比2018年51%持續成長。

儘管武漢肺炎全球大流行對整體半導體產業的供給與需求造成不確定性,但台積電仍樂觀看好半導體產業中台積電專注的「積體電路製造服務」在2019~2024年表現,會優於半導體的年複合成長率5%。

台積電
台積電2019年市佔率再增長,來到52%。
Shutterstock
5大產業4領域衰退,IoT獨成長
五大應用領域中,台積電認為2020年以物聯網(IoT)應用成長性最樂觀,預估有中雙位數百分點成長(15%左右),藍牙耳機、智慧手錶與智慧音箱受AI驅動持續成長最明顯。至於5G手機換機延後,今年手機衰退將高個位數百分點(-5~9%),高效能運算、消費電子、車用電子也將衰退。

台積電相信5G網路在通訊上帶來的顯著進展,將開啟許多不同類型的終端連結裝置間嶄新的應用模式,並且驅動數據量呈指數成長。

隨著演算法的持續創新,一個更聰明且更智慧化的社會也應運而生。數位運算如今已逐漸變得無所不在,同時需要大量的運算能力。因此,台積電樂觀期待5G相關及高效能運算應用的發展,將會在未來幾年帶動對於台積電先進技術的強勁需求。

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台積電看半導體及5大應用產業,今年保守以對。

以下為致股東報告書全文:
各位股東女士、先生

2019年是台積公司持續達成許多里程碑的一年。儘管面臨國際間貿易緊張局勢所帶來業務上的逆風,台積公司的營收依舊連續十年創下紀錄。

貿易緊張局勢也帶給我們客戶更高的不確定性,同時影響產品的終端需求。然而,受惠於客戶對我們領先業界的7奈米(N7)製程技術的強勁需求,台積公司2019年的營收,若以美元計算,相較於2018年增加了1.3%,而全球半導體產業較前一年則減少了12%。

2019年,我們見證了5G網路和智慧型手機在全球幾個主要市場的加速運用。我們預計未來幾年,晶片內含量更高的5G智慧型手機將更快普及於全球。

5G智慧型手機要求更高效能、更快速及更複雜功能,將導致增加採用台積公司領先業界的技術。為滿足此需求量提升的情況,台積公司將2019年的資本支出提高至149億美元,我們預期此一需求將持續成長。

台積公司於2019年持續致力於強化業務的基本體質,藉由提升品質系統以提供客戶更好的服務,擴充我們的研發基礎架構,增強資訊架構和資訊安全,以及加速我們的技術差異化。

台積公司持續提供業界最先進的技術,使所有產品創新者得以成功應用,從而不斷擴大產品創新者的規模,以推動半導體業的成長。

我們預計未來幾年,晶片內含量更高的5G智慧型手機將更快普及於全球。

2019年是我們的N7製程技術邁入量產的第二年,在行動裝置、高效能運算(HPC)、物聯網(IoT)和車用電子等眾多產品中持續被廣泛採用。我們新推出的7奈米強效版(N7+)製程技術亦領先全球導入極紫外光(EUV)微影技術進行量產。

2019年,我們的N7家族,包括N7及N7+製程技術的營收佔全年晶圓銷售金額的27%。我們的6奈米(N6)製程技術剛於2020年第一季進入試產階段,並成功進一步擴展了N7家族的未來性。

我們的5奈米(N5)製程技術已廣泛採用EUV技術,將於2020年上半年開始量產。作為業界最先進的解決方案,N5製程技術已進一步擴大我們的客戶產品組合,同時擴增我們的潛在市場。

我們的3奈米(N3)製程技術將是繼N5後另一全節點提升的製程,並將於推出時提供業界最佳的功耗/效能/面積(PPA)的製程技術。

台積公司獨有的晶圓級封裝解決方案,包括整合型扇出(Integrated Fan-Out, InFO)和 CoWoS(Chipon Wafer on Substrate)持續保持強勁成長。我們正在開發三維晶片堆疊解決方案,例如系統整合晶片(System on Integrated Chip, SoIC),以提供業界系統級解決方案。

2019年,我們利用在28奈米製程技術上的領先地位開始量產22奈米超低功耗(22ULP)及 22奈米超低漏電(22ULL)製程技術,22奈米超低功耗技術支援物聯網與穿戴式裝置應用,22奈米超低漏電技術則支援影像處理、數位電視、機上盒、以及其他消費性電子產品。

2019年,我們也擴展16奈米技術組合到12奈米精簡型強效版(12FFC+)製程技術及16奈米精簡型強效版(16FFC+)製程技術,以支援客戶在超低功耗應用上的需求。

台積公司藉由無縫整合的前段晶圓製程與後段晶片封裝,提供先進封裝解決方案,實現了晶圓級製程的系統整合。2019年,我們推出具備更精細的連結線寬與間距的第五代InFO解決方案,來支援行動裝置及高效能運算產品。

台積公司 CoWoS技術持續更大尺寸中介層的異質整合。

台積公司也開發了系統整合晶片(System-on-Integrated Chips, TSMC-SoIC),此項領先業界的三維晶片堆疊解決方案能夠整合多個非常鄰近的晶片,提供最佳的系統效能。

台積公司的開放創新平台(Open Innovation Platform, OIP)設計生態系統協助499家客戶釋放創新,將產品快速上市。

2019年,台積公司持續增加開放創新平台雲端聯盟的合作夥伴,使得客戶能在一個安全可靠的雲端環境進行晶片設計,顯著提升了客戶的設計生產力。
《未來展望》
我們相信5G網路在通訊上帶來的顯著進展,將開啟許多不同類型的終端連結裝置間嶄新的應用模式,並且驅動數據量呈指數成長。隨著演算法的持續創新,一個更聰明且更智慧化的社會也應運而生。

數位運算如今已逐漸變得無所不在,同時需要大量的運算能力。因此,我們期待5G相關及高效能運算應用的發展,將會在未來幾年帶動對於我們先進技術的強勁需求。

憑藉著最先進的技術與產能,以及最廣泛的客戶群,台積公司正處於最佳的位置引領業界掌握市場的成長。

2020年,國際間貿易緊張局勢造成總體經濟的不確定性持續存在,台積公司將保持靈活的應變能力,致力於業務的基本體質,進一步加速技術的差異化。

我們是「大家的晶圓技術產能提供者」(everyone's foundry),公平且公正的對待所有客戶,我們會盡全力保護智慧財產,秉持最高的誠信正直原則經營業務,並且堅守技術領先、卓越製造及客戶信任的三位一體競爭優勢。

台積公司的專業積體電路製造服務商業模式、開放創新平台,以及涵蓋誠信正直、承諾、創新與客戶信任的四大核心價值,使我們成為「大家的晶圓技術產能提供者」。

進入嶄新的數位化時代,我們將持續與全世界的積體電路創新者緊密合作,創造價值並且為股東賺取優良的報酬。我們致力於健全的公司治理,善盡全球企業公民的社會責任,追求永續發展。感謝各位股東對台積公司的信任與支持,我們期待與您攜手共同邁向繁榮的未來。

2020年4月20日 星期一

晶電上半年陷低潮;下半年新品出貨拚復甦

#重點整理
推估晶電2020年首季本業及稅後可能都是虧損,為全年營運低點。第二季營收因工作天數及供應鏈出貨情況恢復,可望回升,但因新產品還在準備階段,初估上半年連虧兩季壓力頗大,轉虧為盈時點可能要等下半年。
#短評
說真的今年在消費性電子產品需求衰退的階段
晶電到底能不能轉虧為盈還不是知道
但是至少是個機會。

茂林-KY上半年IT穩健;但TV壓力漸增強

今天直播有人問茂林跟美律,其實遇到的問題都是一樣『全球疫情遲未獲得有效控制,也為穿戴裝置產品市場增添不少變數。主因也是人流管制、消費排擠等措施,導致非民生必須品銷售正在明顯減少。』

全球傳動4月營收續看增,Q2有望轉盈

轉虧為盈概念股? 在大陸比重過高的狀況下,其他篇報導傳出大陸需求復甦並不如預期,總覺得工具機還要辛苦一陣子。

居家健身興起,力山Q2起營運可望回神

力山去年下半年受健身器材新品拉貨高峰已過,去年Q4營收回落,而今年Q1則受大陸延後復工與疫情干擾,Q1合併營收14.19億元,年減29.37%;力山指出,Q1下滑較多的主要是電動工具產品,健身器材則相對有增,且因健身器材生產基地都在台灣,也較不受疫情影響,而在健身器材營收比重提升下,也希望有助於支撐Q1毛利率表現。

觀看Q2營運,在居家健身需求帶動下,力山大客戶Peloton已要求公司將飛輪車生產規模提升到旺季水準,不過跑步機則因為需要人員到用戶家中安裝,目前受疫情影響較無施作,近期跑步機產線則先停止生產;法人指出,跑步機單價較高、但產量相對小,飛輪車則屬於旺季時出貨可超過2萬台以上的熱門產品,以此估算,力山Q2營收將有望受飛輪車出貨增溫而逐步回升。

健身器材也算疫情受惠股? 看來最近就是先反映Q2展望了,不過往年旺季都在8~10月,提前拉過,股價提前反應,同時去年8~10月營收基期高,沒辦法維持成長動能反而危險。

研調:長江存儲如期發表128層產品 明年NAND競爭加劇

今天直播才說DRAM的問題,回家的高鐵上就看到這篇,也難怪近期DRAM產業一些主要公司反彈幅度都非常弱勢,南亞科、威剛甚至連季線都彈不到,反倒是二線廠比較強。

宜特Q1獲利近去年全年水準;Q2營運看樂觀

去年看好的轉機股阿~~各項數據都變好了,營收年增也出來了,展望似乎也沒問題,就是股價還是很鳥,雖然這兩天站回季線,但仍然下彎,究竟是出了甚麼問題了呢?

2020年4月19日 星期日

中國復工不如預期?群聯 2 週就改口記憶體市場由多轉空

DRAM市場在三月中週報就提到,要留意因為疫情影響需求導致報價由原先的Q4見高,提前到Q3見高,因此DRAM族群反而不符合Q3Q4展望好,題材佳的主流條件,總之,沒回季線不要看就對了。

不受疫情影響,安碁資訊今年續看成長

隨著疫情改變人類生活型態,資安技術似乎也開始抬頭,會是下一個受惠族群嗎?

〈台積電法說〉下修今年展望、3奈米進程、美限制華為影響 一文看懂八大重點

短評:
市場看到Q1大爆發就高潮了,但法說內容其實透漏一些利空訊息,包括下修今年晶圓代工產值與保守看待下半年市場狀況,預估下半年與上半年持平,在Q1表現優於預期與Q2有機會改寫去年第四季新高紀錄的狀況下,意味著的就是下半年將會弱於過往,也就是旺季反而不這麼旺,那明年呢?....讓我們看下去。

《3月營收》IC設計旺,聯詠/祥碩/松翰/紘康/致新創高

在疫情影響之下IC設計不少公司還是開出不錯的營收,裡面其實都整理出來了,創新高的,年增幅度大的,這些裡面目前還在季線上的其實都是可以留意的方向。

優群3月營收衝,可望提前挑戰旺季高峰

#重點整理
筆電、平板客戶追單積極,連接器廠商優群(3217)3月營收至少將是同期新高,甚至挑戰旺季的高峰水準,第一季營收確定將優於去年同期,獲利也有機會同步跟進,第二季雖還不能確認終端需求,但優於首季應無疑慮。

#短評
『第一季營收將優於去年同期』,可是..1、2月營收很烙賽ㄟ,年增率都負的,難道3月營收會大爆發? 讓我們看下去XD

《DJ在線》商務急單+韓廠停產,面板報價力求平盤

友達、群創在這一波疫情之前其實都有提醒來到重大反壓,在當時年線都還沒翻揚的狀態下,壓力更顯嚴峻,後來自高點摔落股價幾乎腰斬,今年的展望要轉盈也是非常困難,最近雖然在韓系廠商宣布計畫停產後大漲,但技術面看起來也只是反彈而已,週線看起來則是要繼續進行擴底,目前看起來這個底至少也要打到第四季季初才有機會完成,或許過去十年面板變成許多投資人心中的痛,但下個十年會不會有機會?就讓我們看下去吧~

2020年4月6日 星期一

研調:伺服器市場H1仍強勁,H2出貨排程恐被疫情打亂

MoneyDJ新聞 2020-04-06 14:46:31 記者 新聞中心 報導

根據TrendForce記憶體儲存研究(DRAMeXchange)調查,受惠於資料中心訂單持續暢旺,加上傳統品牌廠為避免供應鏈因新冠肺炎疫情影響出現斷料而提前備貨,今(2020)年第二季伺服器出貨持續成長,但因為第一季基期已高,因此預估第二季出貨量僅季增7-9%,不若以往同期達雙位數的表現。

TrendForce分析師劉家豪指出,第二季資料中心需求仍為主要動能,尤以北美四大雲端業者最為積極。去(2019)年因中美關係動盪,北美雲端業者部分產線已移轉至台灣並已通過驗證,去年遞延的訂單得以在今年第一季補單出貨。觀察第二季表現,雖然疫情持續擴大,對部分伺服器供應鏈出貨排程造成威脅,但美系業者多透過轉換出貨地等方式確保出貨正常,因此第二季仍可望較上季成長。

中國業者則大多已恢復工廠運作,除第一季新增的防疫需求外,第二季新基礎建設計畫也逐步展開,例如5G基礎建設與雲端基礎設施,也驅動華為(Huawei)、浪潮(Inspur)與新華三(H3C)等相關供應商加大零組件拉貨力度,以因應今年下旬的生產計畫。

從需求端來看,阿里巴巴(Alibaba)受惠於新零售業務盒馬(Fresh Hema)的需求大幅增長,以及618購物節需求,第二季提高備貨量;字節跳動(ByteDance)則持續增加伺服器訂單,以滿足北美新建資料中心需求。TrendForce預估,新興BAT(Bytedance、Alibaba、Tencent)今年需求除來自海外業務拓展外,更圍繞於國內基礎架構普及與落實,對於伺服器的整體需求年成長有望達一至兩成。

而隨著疫情在全球逐漸擴大,伺服器出貨時程與零組件供應亦受到影響。其中,菲律賓、馬來西亞均為伺服器非記憶體零組件生產重鎮,也讓下半年伺服器市場埋下斷鏈隱憂。根據TrendForce調查,由於英特爾(Intel)在馬來西亞有CPU後段產能,所以若馬來西亞持續鎖國,中長期將威脅伺服器生產排程。另外,三星(Samsung)在菲律賓呂宋島進行伺服器記憶體模組的後段封裝,因此呂宋島封島可能影響三星伺服器記憶體模組的出貨排程,雖然現階段維持正常,但三星後續勢必需重新審視產線配置,對於目前已經吃緊的伺服器記憶體供給再添不確定性。

綜上所述,TrendForce預估今年全年伺服器出貨仍將維持成長,樂觀情況來看,疫情在下半年得以控制,年增幅可達約5%;然而,若疫情持續擴大進而影響下半年整機出貨排程,悲觀預估年成長將收斂至僅約3%。

2020年3月25日 星期三

《DJ在線》當疫情蔓延時,散熱產業下一步觀察

市場動盪不宜買太多股票,就多做點產業研究吧
再未來十年,體積小高效能的物件越來越多,散熱絕對會是重要的附件,散熱族群是絕對不能不關注的一群。

石英元件龍頭大馬廠停工傳缺貨,晶技/希華首回應

#短評
石英元件是今年Q4很有機會坐擁漲價題材的族群,不過這次全球龍頭廠的馬來廠停工雖然有部分轉單,但都只是暫時性不用過度期待,反而是要擔心疫情持續衝擊需求還有金融體系,因為這樣下去就算營收暴衝,3042不跌就很強了。

2020年3月24日 星期二

亞德客-KY復工率逾9成,3月起迎旺季

在獲利表現方面,Q1受延後復工與人員隔離等影響,法人預估,相關費用將會增加,而有鑑於近期人民幣貶值幅度較大,預料Q1也會有匯兌損失風險,不過Q2隨著營收規模提升,營益率將有改善的空間。

隆達Q1續虧壓力仍大;Mini LED拚下半年放量

隆達並預計今年將投入10億元資本支出,其中3-4億元將用於發展Mini LED事業,並與設備廠商合作開發客製化的Mini LED設備機台。

Mini Led是接下來很有機會的產業,只是不管晶電還是隆達,現在當下的營運狀況都還沒有起色,一樣就追蹤下去囉~

璟德5G手機IPD出貨成長;Q2營收估續增溫

預期就算今年全球手機市場因為疫情衝擊而大幅萎縮,公司在手機IPD這部分的出貨表現仍可望維持兩位數增長。

2020年3月18日 星期三

2月獲利大爆發,法人持續上修晶技營運展望

2月營收表現強勁,除了日廠轉單效應外,下半年的缺貨題材目前也符合預期,就看接下來營收數字可否持續強勁了。

勤誠3、4月出貨升溫;續看好5G中長期趨勢

法人指出,勤誠3~4月都可望有陸系客戶積極拉貨需求,不過因近期疫情蔓延至歐美,短期市場看法趨於謹慎,還需觀察疫情不確定性對於實質需求影響;中期來看,勤誠將持續受惠雲端資料中心與5G趨勢,而搭上中國自主研發伺服器CPU,勤誠也將與陸系伺服系客戶合作機殼設計。
短評:8210今年受惠伺服器相關題材,仍然屬於基礎建設題材,不過1、2月營收實在太差,也因為營收不如預期而領先市場重挫修正,就密切注意接下來營收狀況了。

研調:陸今年穿戴裝置市場料先抑後揚,全年估增19%

展望今(2020)年,IDC預估,今年第一季中國可穿戴市場出貨量預計下降21.7%,全年則預計增長18.6%,全年度市場增長速度將出現先抑後揚趨勢。

《DJ在線》碳化矽/氮化鎵成明日星 商機都吃的到嗎?

GaN-SiC無疑是新世代半導體材料,2342茂矽已經漲翻天,有沒有其他有機會的相關族群呢?

《DJ在線》從疫情看風險,台灣面板產業順勢受惠

面板持續放利多,但是股價持續往南走,如果不是還沒洗夠,就是面板依舊還是扶不起的阿斗,過年前曾提到雖然看好2409友達3481群創將受惠面板漲價題材,但是兩個都距離周線等級反壓過近,過年後雖然一度比大盤強勢,也成功挑戰反壓,但....就算有報價利多,但是全年獲利難轉盈還是事實,短線沒站回季線都看戲比較好。

宇瞻估DRAM/flash續漲 Q1毛利率挑戰去年Q3水準

今年所有方向都指向5G基建的伺服器部分,伺服器相關來說DRAM產業又是重要的族群,看來今年玩伺服器這個大宗題材應該不會錯太遠。

《DJ在線》奇力新電阻漲逾60%,國巨漲價路更順?

股價動能主要來自營收強勁成長,在缺口且產能利用率再次下調到剩下35~38%,雖然以量制價達到效果,但是價格調升一倍,銷貨數量若只剩一半,也只是維持營收持平,並沒有辦法成為強勁的成長動能。

《抗疫高利股》敦陽科股利攀高,今年展望佳

#3545敦陽科
展望2020年,敦陽科為國內系統整合領導大廠,除了客戶與產業應用相對多元,今年受惠半導體等新廠IT需求、Fintech、台商回流與企業因應5G環境到來而增加IT投資,公司對於今年營運展望正面,不過短期來看,仍需留意疫情是否影響客戶新廠建置,進而遞延相關IT建置需求。

日友去年獲利創新高/EPS 8.91元 擬配息8元亦寫新高

#8341日友
#重點整理
在武漢疫情蔓延下,二廠可能加快投產速度,預估首季就可貢獻營收,同時也將成為今年成長動能之一。
#短評:
武漢肺病疫情受惠股題材+1,不過量好小。

晶電擴大Mini LED布局,今年資本支出上修至60億元

#2448晶電 #mini LED
今年下半年展望不錯,不過目前營收還看不到甚麼正向發展,究竟LED慘業能不能起死回生呢?

《DJ在線》擁抱綠能大未來,重電業者業績添柴火

#1513中興電 #1514亞力 #8926台汽電 #1519華城 #1504東元
除了華城以外籌碼都很好
重電股真的要飛天了嗎XD
連萬年定存股台汽電都飛天了!

看好下半年5G動能,可成獲外資持續加碼

近期創年後新高,籌碼也很正向,一月營收年增61%表現都很亮眼,雖然毛利率上看30%,但跟2018年之前動輒40%的毛利相比還有很大努力空間,就看到時後毛利有沒有跟預估的數字一樣出現成漲吧~基本上今年Q3 IPHONE的單還是有可以期待的空間。

美時今年營收估首破百億元;戒毒癮藥平穩成長

去年看好美時因為競爭對手退出戒菸癮藥市場有機會搶市佔,但在大家都在搶,其他競爭對手可能削價搶市占的預期心理,才會在12營收公布大爆發的227%後反而一路走跌,對美時有興趣的,可能要等利空打底了。

茂矽去年每股虧2.56元;指目前接單還不錯/續拚車用

IGBT布局方面,預計第二季將完成8吋與6吋共用之IGBT晶背製程無塵室建置,第三季將完成關鍵設備裝機,並於第四季進入試產,初期月產能約5,000片,將成為台灣第一條車用IGBT產線。

群創拓車用新事業布局,子公司群豐駿擔要角

又是一個把賺錢的部門分割出去成立子公司的案例嗎?
最近面板雙虎看來報價利多也漲不太動
如之前所說,一來今年轉營困難,二來技術面週線反壓也真的不遠

2020年2月18日 星期二

博智Q1營運料勝去年同期;肺炎疫情對營運影響不大

伺服器概念PCB廠,去年Q1Q2基期算低,今天展望不差,營收曲線也沒問題。
這檔也是去年11月選到的營收成長股,最近漲幅有點大了就是。

〈旺宏法說〉受肺炎疫情影響 後市展望由樂觀轉為不明朗

正向:
5G 基地台需求沒有停止跡象,目前仍健康且符合預期。
去年第 4 季實施減產去化庫存,存貨金額也大幅下降,目前存貨趨於健康
第 1 季採取全能生產,也不會再提列庫存跌價損失,有利毛利率。

中性:
受武漢肺炎疫情影響,營運與產品價格後市展望不明朗,還要再觀察
大客戶任天堂遊戲機出貨若不順,對旺宏也會造成影響

展望:
今年資本支出約 87 億元,主要用於 3D NAND 研發機器設備及廠務系統擴充,目前 48 層 3D NAND 已完成試產,預計今年第 4 季量產,屆時遊戲機大客戶也可望採用,並計劃明年量產 96 層 3D NAND、2022 年量產 192 層 3D NAND。

短評:
大致上正向,就是看疫情狀況才看得清後勢,短線上對旺宏較大的不確定性因素還是任天堂的出貨狀況,目前日本疫情讓人擔憂,後續影響還要看下去才知道。

2020年2月17日 星期一

《DJ在線》疫情阻中國車市回溫,H1供應鏈不樂觀

法人也認為,在武漢肺炎疫情干擾下,中國車市上半年將冷風吹,但下半年若疫情控制,且中國當局為追求經濟成長,不排除鎖定佔GDP貢獻具有一定份額的汽車產業,祭出刺激消費方案,屆時,汽車市場有機會稍有暖流。

在業績表現上,法人認為,疫情干擾中國市場外,是否引發全球車市因零組件斷鏈,則是短期焦點,然若中國復工順暢,斷鏈危機解除,則佈局全球市場的廠商有望首先受惠,豐祥-KY(5288)生產據點位於越南,和大(1536)產能全數在台灣,均沒有延後復工的衝擊,其他AM廠的也有不少產能以台灣為主,像是為升(2231)、堤維西(1522)、東陽(1319)、帝寶(6605),也可一定比例的穩定業績。

疫情紓緩後則可留意以全球為銷售市場的廠商,智伸科、劍麟(2228)、聯嘉(6288)、時碩(4566)等,由於客戶和市場分散,可降低衝擊,並有機會爭取更多全球市場訂單。

相對不受影響的或是疫情過後有機會快速回穩的大概就這些,至於受影響較大的則是
1525江申 1568倉佑 2233宇隆,但整體而言,沒幾檔是在季線上的甚至一大堆還在季線下彎的狀態,整體來說本來去年Q4寄望大陸車市因為國六政策有機會回溫,但看來這個冬天會比預期長一點。

陽明董座:疫情影響需求約至3月,4、5月有望回升

由於脫硫塔安裝的天期相較原先業界預期長,排擠船塢的維修能量,也提高的維修費用,謝志堅評估,可以想像許多舊船既來不及完成既定塢修、也不適合再攤提脫硫塔成本,估計拆船會增長,也因此看整體供給會因此向下。

整體供給向下,若疫情能順利過去需求回升是有利領先同業把脫硫塔搞定的公司,但就怕拖過頭進入Q3可能就沒這個題材了。

2020/01營收

 《1月營收》春節效應 遊戲股營收衝
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=5b8e6331-6882-4bc1-a417-b9e670ac92e5
 《1月營收》橡膠化工因春節多衰退;台蠟轉型逆勢上
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=63daadf2-2602-4c62-860e-94d6256bdcec
 《1月營收》面板/LED/觸控族群多受挫;健策獨創高
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=f85d066f-cd7b-41a7-b97d-ed62442a7529
 《1月營收》記憶體迎漲價 營收逆勢成長
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=0b3543df-527e-4bba-ada2-b3cf99ebb519
 《1月營收》光學:大立光/玉晶光同期高、亞光探低/亞泰逆勢揚
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=e54bb833-0945-461f-a90b-e53be6ed3e5c
 《1月營收》工作天數+疫情衝擊 博智/泰鼎-KY逆增
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=c9a6316a-fede-4f41-8918-cf40ba6420e4
 《1月營收》網通多受肺炎/淡季衝擊,神準/鼎天強勢上攻
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=b4a5b445-e704-4e41-81a9-8ba42e950c56
 《1月營收》航運營收表現分歧;台灣高鐵創近期高
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=95a8521c-6f0e-4812-941b-391d0d7f284e
 《1月營收》三五族宏捷科續創高、穩懋創同期高
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=f7e321dd-8793-4617-92d2-b81c3f5a0c2c
 《1月營收》IC設計產業淡季,部分繳年增表現
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=88e9ffc5-a980-43e8-a6f8-ab993e2c869b
 《1月營收》散熱工作天數影響,多明顯月減
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=99e7f919-c6d0-404f-b0a2-1a8336ef7d35
 《1月營收》多檔工具機創25月低,百德逆勢
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=5444cebe-4aa6-44b7-af8c-2fb1a773300d
 《1月營收》連接元件多下滑,信邦/康控逆勢月增也年增
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=420b4f04-6856-42f1-8540-8d5db958503c
 《1月營收》不織布族群步淡季;超商雙雄創新高
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=a1c1180a-3fbc-4368-99dc-5415088a1960
 《1月營收》自行車/高爾夫多數月減,近期陸續開工
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=0bb2a4f4-b54d-4d9b-a66c-7c6e010fd02f
 《1月營收》安控族群平穩,晶睿維持月增表現
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=9c24b690-26b3-48fc-a3f9-d89eabc76d5f
 《1月營收》iPhone/Airpods抗跌,新日興/可成都年增
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=28699565-76b0-48b6-b477-1c301659e87e
 《1月營收》生醫表現各異,旭富/國光生/大樹創高
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=72c7cf2a-3347-4b23-8a38-494a622e678a
 《1月營收》觀光股多家創高,惟後市受疫情發展而定
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=ad4fe185-2667-499d-a00d-e15f9040e5f8
 《1月營收》東捷資訊創高;多家SI廠年增強
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=909878a7-bf34-4a85-afba-2735e1488803
 《1月營收》重電業績暢旺;家電廠表現平淡
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=9584a395-25ff-41c8-a6a1-3226f67fecb8
 《1月營收》富邦媒與網家創同期高,創業家年減
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=63b99664-dec0-4241-b3b4-642c84fa8d31
 《1月營收》被動元件多年減,今展科唯一年增與月增
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=16d09dee-052c-49b5-9f1b-1ceab945db2e
 《1月營收》台積連六月站穩千億;京元電/力成等創同期高
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=d393efa7-2403-43d8-a36d-77fa3257bf12

2020年2月13日 星期四

豆府:今年展店動能勝去年,看好集團全品牌續成長

MoneyDJ新聞 2020-02-13 12:50:13 記者 新聞中心 報導

台灣韓式料理餐廳龍頭豆府(2752)公布1月合併營收1.57億元,年增55.31%、月增12.22%,單月營收續創新高,持續維持高成長率。展望後市,豆府表示,今年展店計劃持續進行,上半年度的新展店數將超越2019年同期,集團有信心展店動能更勝去年,開出紅盤的飛機河粉也將在第二季往南部發展,榮獲三年米其林必比登榮譽的Baan Phadthai泰式炒河粉也將於北部開出首店,集團全品牌成長動能無虞,營運整體表現有高度信心。

豆府指出,元月營收創高主要是受惠兩大原因同時發揮的加乘效果,其一為去(2019)年下半年積極展店策略有成,其中又以涓豆腐苗栗尚順店、北村豆腐家桃園經國店及台南新光三越西門店表現突出,加上1月農曆春節的連續假期,集團46間門市中,共有11間門市月營收均創歷史新高,其中設點於樂園或是OutletMall的門店表現更是亮眼,像是涓豆腐桃園華泰店、涓豆腐與韓姜熙的小廚房台中麗寶店,三間門市均有2位數的成長。

豆府指出,因應新冠肺炎,旗下全品牌應對措施,包括所有同仁每日定時量體溫,加強並落實洗手、全面配戴口罩,嚴格控管料理烹調程序,另外顧客用餐區域入座前離席後皆進行消毒、用餐公共空間定時消毒,以維護所有同仁安全及給予顧客安心的用餐環境。

豆府餐飲集團強調,雖疫情發展無法預測,不過早規畫各品牌推出外送或外帶服務,全力降低疫情短期上的衝擊。2019年全年度已完成12家新展店,店數成長效益達33%,今年展店計劃持續進行,上半年度的新展店數將超越2019年同期,集團有信心展店動能更勝去年,開出紅盤的飛機河粉也將在第二季往南部發展,榮獲三年米其林必比登榮譽的Baan Phadthai泰式炒河粉也將於北部開出首店,集團全品牌成長動能無虞,營運整體表現有高度信心。

《DJ在線》布局2020,從資本支出看產業風向

圖多資料多,短評起來可能也上千字,有興趣的自己研究一下
簡單說從資本支出也是可以好好觀察,哪些個股在未來更有機會。

新折疊手機跌破1萬RMB 陸業者估今明兩年需求續看增

#重點節錄
全球折疊智慧手機的出貨量將從2019年的不到100萬支增至2025年的1億支。
#短評
去年看一個圖表示說2019年約500萬 2025年約6.5億 與本篇差蠻多的
不過可以確定的是,需求成長不低(100倍)
相關概念股還是很值得留意的
只是....是不是現在就能布局就要再看了


DRAM/Nand價格回穩向上 Nand投資率先復甦

整體記憶體相關今年展望還是很好,雖然這兩天報價稍微回落(疫情影響?),就讓我們繼續看下去吧,沒意外如我說的,整體記憶體族群今年還是很好的一年,等到Q2末再來擔心吧。

研調:上季全球伺服器出貨量季增13% 本季恐季減1成

原預估全球伺服器出貨量將微幅季增1.2%,但大陸新冠肺炎疫情影響整體供應鏈正常作業,預期出貨反將季減9.8%,與2019年第1季相較,原預估將成長37.9%,受疫情影響,成長幅度將僅22.9%。

好個標題殺人,季減9.8%,但是年增22.9%算很強勁了,雖然因為疫情比原先的37.9%降低,但整體還是很強勁阿XD,而且同樣也會有遞延效應。

聯詠短期受疫情影響,中長期產業趨勢不變

市場持續關心中國疫情恐影響聯詠營運,聯詠坦言,中國佔公司營收比重大約50%,也是最大的營收來源,但目前生產狀況持續進行,在武漢地區稼動率大約60%,但進行當中的開發案持續進行,也將如期上市,儘管需求多少恐遞延,但整體產業趨勢不會改變,至於疫情實際的影響性來說,可能須待工廠復工、疫情控制之後才能進一步評估。

基本上疫情雖然有影響到全年營運且Q1展望不確定性高,但是需求不變的前提下頂多只是遞延而已,整體來說還是個好公司啊~只是在去年成長基期高的狀態下,今年能不能持續強勁成長就是關注重點了。

創意看全年溫和成長,AI、5G扮重要動能

展望2020年首季,公司預期,營收將季減雙位數,主要受到消費性產品季節性影響,使ASIC營收將季減個位數,NRE也受到上季基期高,則將季減雙位數,整體來說,毛利率、營業利益率則將下滑幾個百分點,法人預期,獲利表現將不如上季水準,但可優於2019年同期水準。

2020年全年來說,創意認為,2020年將是溫和成長的一年,NRE、ASIC年營收將成長雙位數,上下半年營收比例與過去相近,大約45:55,然而毛利率將受到先進製程案件量提升,光罩成本提升之下,使得較2019年下滑幾個百分點。法人預期,獲利表現有望微幅優於2019年成績。

如果只是微幅優於2019年(EPS4.73),那就真的還好而已。
不過ASIC相關的AI趨勢還是不變,就看市場要不要給這麼高的PE了。

台郡75-80%產能可營運;今年天線占比升至2-3成

MoneyDJ新聞 2020-02-12 09:00:08 記者 萬惠雯 報導

軟板廠商台郡(6269)去(2019)年成功賺進一個股本,每股獲利10.02元。目前因疫情影響,台郡雖本身在兩岸產能仍保有75~80%可供營運,但上下游產業鏈不可控因素高,對第一季展望不明,至於今年,台郡將持續擴大在5G產品的推進,擬切入LCP材料技術,預計今年天線產品占總營收可達20~30%的水準。

以台郡2019年營收結構來看,通訊占比重70%、電腦占21%、消費性子占9%。

台郡在2018年以MPI新材料技術先驅者成功跨入新天線模組產品領域,2019年則開發多層板新天線技術來擴展天線產品市佔率,展望2020年,台郡表示,將跨入全新LCP材料技術,產品也將有多元化的發展。

至於市場關心目前肺炎影響的狀況,台郡指出,公司產能分佈在昆山廠及高雄廠,昆山廠自春節到目前有近5000人在持續營運中,再加上高雄廠的產能,全集團約有75~80%的產能可供營運。目前昆山廠按政府規定2月10日後員工會陸續返工,且公司有按計劃擴充高雄廠產能,再加上2019年投資的自動化效益,預期可幫助公司彈性調配來因應客戶的需求。

至於第一季的營運展望,公司表示,基於疫情的影響,第一季產能要如何順利推展仍在觀察中,再加上上下游供應鏈難以掌握,尤其是模組廠以及組裝廠都在中國,運輸以及復工問題複雜,故台郡無法釋出對第一季的明確看法。

即便目前疫情影響市況,但展望2020年,台郡會跨入全新LCP材料技術,產品也會多元化發展,並認電子產品在疫情結束後還是可以追回原本需求,台郡也可以追趕生產進度,對長遠的需求並不特別悲觀。

台郡5G天線軟板仍是2020年發展重點,台郡表示,2018年整年天線占產品比重僅4~8%,2019年占比重已達13~18%,但2019年第四季單季已達25~30%,且估2020年除MPI天線外,還會進入LCP材料領域,預估天線占比可達20~30%的水準,同時LCP的材料特性以及多層數比MPI更高,也是技術難度,若可克服技術難度,毛利率有機會優於MPI水準。

台郡2019年全年的資本支出為31.92億元,資本支出有30%投入在自動化,包括前段空板以及後段的加工;公司原先規劃2020年資本支出為30~40億元,其中5成為設備、5成為土地/廠房,目前因疫情影響,設備導入時間會再需要時間觀察。

2020年2月11日 星期二

統一大陸廠75%已復工,主要生產速食麵與飲料

這波疫情以食品股來說1216統一修正算少的,復工75%大概是主因,近期籌碼也趨於集中,大象會飛嗎?

晶電Mini LED新品進度不變;傳統背光等品項要觀察

晶電目前在中國大陸常州、揚州都有工廠,其他多數核心產能都在台灣。公司說明,以台灣廠區來講,不論人力或原料,產能稼動率要拉到100%沒有問題,大陸廠區經過評估、稼動率最高可拉到7成左右。

可惜內文沒說到晶電大陸廠的營收比重如何~不過看來Q1也如內文說的,營運狀況不好判斷。

2020年2月10日 星期一

六角:疫情影響短空長多,有利提升中國市占率

反觀近年中國其他竄起的手搖茶飲同業,因面臨疫情影響,則恐將發生資金斷鍊問題,預計市場將進行大規模汰弱留強,半數以上手搖飲品牌將面臨淘汰賽。

優群總開工產能已過半;3月後可望轉強

整體展望不差,但短線受到大陸停工影響預計一二月營收數字會難看,
搭配線型看大概也是還要整理機會大了。
從營收比重來看,大陸廠區營收比重不低,另外就是市場預估今年配4.15元以上。


鼎元短期受武漢廠影響;竹南感測元件新廠漸放量

生產重心由LED發光元件轉為感測元件,今年營收比重約五成,明年上升到六成,再看看吧。

華邦電25nm良率問題近期改善;估下半年供給吃緊

記憶體廠商華邦電(2344)去年第四季因價格跌價因素及25nm(奈米)製程良率問題導致虧損,總經理詹東義(見圖)表示,25奈米的良率問題近期可獲得改善,第二季開始正常良率的產品就會慢慢釋出,而他也預估整體電子產業3月起即會回到正常秩序,原需求遞延,再加上傳統旺季,第三季記憶體市況回溫,有機會來到供需平衡或小幅供給吃緊。

最近跌的兇,上週說好的因為疫情受惠因為Q4轉虧所以在股價上完全看不到利多現象,究竟是錯殺還是真的不行,讓我們看下去。

2020年2月6日 星期四

威剛1月營收年減10%;續看好記憶體價格逐季走揚

威剛1月DRAM產品比重回升至40.94%,非DRAM產品比重為59.06%。其中SSD產品營收較去年同期成長27%,單月產品比重達31.09%。

瑞昱首季營運正向,TWS降噪方案將開始出貨

年增率15%,但是就營收曲線來說成長動能是轉弱的,這大概也是2379在1月份突破還走的很崎嶇的主因,雖然有TWS跟WIFI-6題材,但是如果營收強度無法提升,股價大概要有進一步突破頗有困難。

聚陽1月營收微減,東南亞主力廠區仍正常生產

聚陽目前主要有中國大陸、菲律賓、柬埔寨、印尼、越南等產區,占比分別為4%、5%、20%、30%、40%。

盛群防疫訂單有撐,全年拚回2018年水準

6202盛群 MCU大廠
耳溫槍概念股
不過整體來說因為中國殺價競爭,毛利率有壓,而整體展望其實不明朗
雖然耳溫槍因為疫情認證時間縮短
但是因為大家都擠進來,價格預期也不會太好
整體訂單能見度不高,看來看戲就好。

陸5G客戶暫未受疫情影響,聯亞Q1營收看持平

聯亞目前產品應用市場比重上,以去年第四季產品組合來看,依終端應用別為telecom產品佔約45~40%、datacom 50~45%、其他佔約5~15%;依產品類別為10G LD約13~15%、25G LD約佔10~12%、2.5G GPon LD 6~7%、PD約20%、矽光約佔40~45%、3D感測約4~5%。

《DJ在線》全民拚防疫 不織布族群受惠大?

真‧口罩概念股大概就這三家
之前的衛生紙之亂到這次的口罩之亂,甚麼東西缺就囤甚麼,拜託口罩夠用就好,留一些給有需要的人好嗎? 而且,這次雖然武漢肺病的關係大家都怕死,但是大家可能不知道台灣每年死於流感的人平均就有4500人,這個人數還遠高於SARS當時的全球死亡人數813人,所以其實平常口罩就要備好並且在該戴的時候戴好,我個人是只要進捷運進高鐵就必戴口罩啦,所以好的習慣平常就要養成,減少讓自己暴露在風險之中,就跟交易一樣XD。

《DJ在線》疫情擾5G手機銷售? 聯發科法說前觀察

從12月中放出天璣1000的展望後不漲反跌,法人主力還有大戶都站賣方,這就蠻有趣的,到底為什麼會利多出盡呢? 我只知道他不在我的口袋名單裡XD

新日興Q1營運先看謹慎;關注摺疊機商機

三星即將於2月12日推出新款摺疊機Galaxy Z Flip,市場也持續關注新日興是否有機會打入軸承供應鏈。

都剩一個月的時間就要推出,要打入供應鏈應該早就打入了吧

電玩展延期 遊戲廠加強線上行銷搶寒假延長商機

原本比大盤強勢的遊戲族群,因為電玩展延期而重挫,電玩展延至暑假舉辦,你看到什麼機會了嗎?

陸爆疫情!IHS Markit:至少5廠停工 LCD漲價有望

這個週報裡都有寫到,受惠的兩家台廠(別跟我說你不知道是誰)今天都很強...
怎麼沒跟跌一波呢? 都看準了要撿便宜了說!!

研調:陸境內記憶體廠正常運作 疫情尚未造成供給問題

之前提到DRAM與NAND FLASH是否受影響而受惠就是這個部分,若照這個新聞所說屬實的話,明天DRAM族群會不會修正一下呢?
但是報價漲勢還是確立的,就持續追蹤下去啦~

2020年1月30日 星期四

《DJ在線》武漢肺炎延燒 生技股實質受惠?

MoneyDJ新聞 2020-01-30 11:13:35 記者 蕭燕翔 報導

武漢肺炎延燒,生技防疫概念股成為盤面唯一整齊上漲的族群,不過回歸實質面,除了口罩、消毒劑概念股,短期有望受惠產能全開的搶購潮外,疫苗族群實質受惠程度需視疫情發展而定,藥局通路股雖醫療耗材銷量有望大增,但營收佔比有限;製藥股多數想像題材大於實質題材;保健食品類算是間接受惠股;連鎖美容若中國實體通路佔比較高者,負向衝擊較大。

武漢肺炎至今已超過7千例確診,中國官方鐵腕封城,各主要製造基地也陸續傳出開工時間延後等的防疫措施;根據一般預期,若以武漢肺炎病毒潛伏期最長可至10-12天計算,事件中心的武漢在1月23日停擺對外水陸交通,2月上旬將是第一波防疫策略是否奏效的期初檢驗;而中國以外的確診個案,非境外移入的個案數能否不再增加,也攸關市場信心。

在防疫恐慌氣氛蔓延下,開紅盤盤面生技防疫概念股,成盤面表現最整齊的族群,不過細究市場預期的「防疫概念股」,實質受惠程度不一,最直接受惠的,當屬口罩與清潔劑族群,其中口罩類股如恆大(1325)、康那香(9919)、南六(6504)等,在封關前已經大漲,其中恆大因口罩產能居國內前位,短期可望產能全開、因應內銷所需,受惠程度最大。

至於消毒清潔劑族群,如毛寶(1732)、花仙子(1730)、中化(1701)等,量測體溫的豪展(4735)等,確實也將是民眾提高防疫意識下的實質受惠股;但無論是口罩或清潔劑,都不算是技術高門檻的常備耗材,且佔多數個股的獲利比重相對有限,短期或有可能受惠疫情發展,長期恐仍將回歸基本面而定。

與疫情也直接相關的,還有疫苗族群,如國光生(4142)與高端疫苗(6547),法人分析,武漢肺炎屬新型病毒,若要有戰備性的疫苗上市,一定需要有政府介入,除加速國際學術單位的技轉外,最主要是調配緊急的疫苗生產產能,其中以細胞培養製程為主的高端疫苗,因快速配合新型病毒生產的彈性較大,內部僅需進行生物安全防護作業的升級,從目前的BL2+提高到BL3,生產端即可配合;不過病毒株與技術仍待如美國國衛院(NIH)的研發成果,對外授權,NIH預期最快3月進入臨床,若疫情需要,或有可能循之前H1N1的綠色通道模式,加速緊急用疫苗上市的時程。

而藥局通路股,如大樹(6469)、杏一(4175)等,多少都會受惠口罩、消毒用品與相關耗材的銷售,屬於間接受惠股,但過去醫療耗材佔相關公司的營收比重都僅個位數,獲利貢獻亦有限;保健食品概念股如葡萄王(1707) 、生展(8279)與大江(8436),則是防疫期間提高自身免疫力的間接受惠股。

今日盤面表現整齊的製藥股,雖漲停家數不少,但持平而論,武漢肺炎至今尚無藥可醫,確診案例也僅給予支持性療法,對多數製藥股的實質貢獻有限,想像題材大於實質,觀察短期業績表現不如回歸傳統的冬季用藥旺季。

而生技股唯一逆勢下跌的美容族群,如麗豐-KY(4137)、佐登-KY(4190)、羅麗芬-KY(6666)、雙美(4728)等,因較偏奢侈消費,若中國人流與經濟受阻,短期業績難免衝擊,警報解除得視疫情趨緩時程而定。

《DJ在線》武漢肺炎衝擊,網通/光學/顯示器2月受挫

MoneyDJ新聞 2020-01-30 09:00:43 記者 許曉嘉 報導

中國大陸武漢肺炎(正式名稱:新型冠狀病毒肺炎)疫情持續延燒,中國政府因應疫情尚未有效控制,除了多處封城以外,包括上海、江蘇省、廣東省等地區也陸續宣布區內各類企業復工時間不早於2月9日24時。換言之,在上述地區設廠的台灣廠商最快要2月10日才能正式開工。

原本今年因為農曆春節較早,一般認為,2月份在工作天數比1月份完整情況下,營收表現可能優於元月及去年同期。不過,受到武漢肺炎疫情蔓延及封城、政府宣布部分地區延後開工等等多重因素影響,以面板零組件、光學、網通等產業來說,將有不少廠商2月營收不如預期。

顯示器2月受衝擊;佳世達/明基材醫療事業或受惠

顯示器族群方面,導光板廠茂林-KY(4935)上海廠主要生產IT應用產品,但因去年已將多數銷往美國的產品大量轉到台灣生產製造,實際影響有待觀察。背光模組廠瑞儀(6176)因為在吳江、廣州都有設廠,初估可能將近半產能在2月初會受影響。另外,偏光片廠誠美材(4960)近來重心放在轉投資昆山廠及大陸業務,預料疫情趨緩之前也難施展拳腳。

系統整合大廠佳世達(2352)目前在蘇州也有產能,但因公司產能分布較廣,這幾年又積極朝多角化方向發展,包括醫療及智慧解決方案等新事業布局對營收獲利的影響程度持續提高,估計所受衝擊有限。偏光片廠明基材(8215)偏光片產線全部都在台灣,蘇州廠影響也不大。倒是短期內醫療資源需求暴增,友達明基集團整體醫療事業及明基醫院是否受惠,值得觀察。

健策(3653)目前四大產品線包括均熱片、ILM扣件、水冷散熱模組、LED導線架產能大致分散,但其中ILM扣件可能多少受無錫廠延後開工影響。鼎元(2426)因為武漢就有工廠,主要配合母公司進行後段部分檢測製程,由於武漢封城暫無明確下文,公司已經做好長期抗戰準備。

大立光核心產能在台灣;亞光/亞泰生產重心移緬甸

光學族群方面,大立光(3008)有部分後段產能在中國大陸蘇州、東莞等地,但核心製程和產能全部都在台灣。玉晶光(3406)主要產能在廈門,目前尚非重災地區。新鉅科(3630)產能分部台中及東莞,但近兩年業務重心集中在中國大陸客戶,具體影響待觀察。

亞光(3019)及轉投資亞泰(4974)的生產基地位於中國大陸廣東地區及緬甸,但近幾年生產重心已經大舉移往緬甸,推測若中國因應疫情的管制相關措施時間拉長,應有較多應變彈性。

美中貿易戰造成網通產能大遷移,剛好提早分散風險

網通族群方面,受到美中貿易戰影響,網通產品因為站在第一線首當其衝,因此台灣網通廠商早在去年就已經大舉將產能移回台灣、或遷往東南亞各國建設新廠。雖然短期內多少仍會受到大陸江蘇省、廣東省延後開工影響,甚至中期影響也不知還會延續多久,但至少提早分散了產能過度集中的風險。

其中,智邦(2345)、神準(3558)分別在台灣苗栗、桃園投資擴產。中磊(5388)大舉在菲律賓投資設廠。智易(3596)、啟碁(6285)、正文(4906)均前往越南建設新廠,啟碁同時也在台灣台南擴產。另外,明泰(3380)亦透過收購仲琦(2419)取得越南產能。

短期業績受挫恐難免;疫情趨緩後可能出現回補急單

業者表示,受到武漢肺炎疫情蔓延影響,中國大陸政府祭出一連串措施,預料短期內至少2月份業績受到負面衝擊、在所難免。除了工廠所在地可能直接面對封城、交通限制、工作天數等等問題(參考下表),零件供應鏈和客戶所在地疫情狀況,也多少會有間接影響。另外,由於疫情已經擴散到全世界各地,目前評估應該也不會有什麼客戶轉單效應。

不過,隨著疫情最快可能在最近兩個月內達到高峰後,接下來就有機會逐漸趨緩,原本遞延的需求可望釋出、變成急單。所以2020年的業績如果把時間拉長來看,可能會比較看得出全貌。

表 台灣網通/光學/顯示器族群設廠概況
網 通 產 業
公司名稱
生產基地
智易3596
大陸昆山、越南
智邦2345
新竹、竹南、大陸深圳
中磊5388
苗栗竹南、大陸蘇州、菲律賓
啟碁6285
新竹、台南、昆山、越南
神準3558
桃園
明泰3380
台灣新竹、大陸東莞、大陸常熟
仲琦2419
大陸蘇州、越南
正文4906
大陸昆山、常熟、越南
新竹、大陸無錫
光 學 產 業
公司名稱
生產基地
大立光3008
台灣台中、大陸蘇州、大陸東莞
玉晶光3406
台中、大陸廈門
新鉅科3630
台中、大陸東莞
亞光3019
台中潭子、大陸東莞/深圳/上海、菲律賓、緬甸
亞泰4974
大陸深圳、緬甸
顯 示 器 產 業
公司名稱
生產基地
佳世達2352
桃園、大陸蘇州、上海、墨西哥、捷克、越南
瑞儀6176
高雄六廠、大陸吳江、南京、廣州
茂林-KY 4935
中壢、苗栗、大陸蘇州、上海、中山
達運6120
新竹、台中、大陸吳江、昆山、廈門
誠美材4960
台南、大陸崑山
明基材8215
桃園、雲林、大陸蘇州
GIS-KY 6456
大陸深圳、成都、鄭州
TPK-KY 3673
桃園、大陸廈門
健策3653
桃園龜山、桃園大園、大陸無錫
晶電2448
桃園、竹科、中科、南科、苗栗、大陸常州、廈門、揚州
億光2393
新北樹林、新北土城、苗栗苑裡、苗栗銅鑼、大陸蘇州吳江、大陸廣州中山
鼎元2426
新竹、苗栗、大陸武漢
資料來源:公開資訊觀測站、XQ資訊系統/製表:MoneyDJ許曉嘉

2020年1月16日 星期四

《DJ在線》伺服器回春,連接元件廠擁技術者出線

#嘉澤(3533) #嘉基(6715) #凡甲(3526) #優群(3217)
2020伺服器市場重回成長,其實最近6669緯穎跟機殼廠8210勤誠走勢已經頗強勁
會有機會蔓延到連接線相關公司嗎?

2020年1月15日 星期三

超豐正面看上半年需求;Q1估年增雙位數

法人則認為,超豐第一季料將淡季不淡,本季營收估個位數季減、年增率上看雙位數,全年則可重返成長軌道;獲利方面,因頭份新廠剛起步,攤提折舊費用及營運成本墊高,恐壓抑獲利成長動能,後續須持續關注新產能建置狀況,若能符合公司期待,有機會繳出優於去年成績。

2020年1月14日 星期二

〈力成法說〉Q1營收可望較去年同期大幅成長 將創歷年同期新高

記憶體封測廠力成 (6239-TW)
簡評:
稍早下午的法說新聞比較偏重Q4營運狀況,這邊就直接帶入數據不重貼新聞。
毛利、營益率優於預期且重回2018Q3之前水準,表現很好,
單季EPS2.68也創九年新高,不過股價要看的還是未來。

展望部分今年整體也受惠19Q1~Q2低基期,營收年增率有機會亮眼,
另外就是產能滿載,旗下子公司超豐營運狀況也轉佳,
基本上整體DRAM都受惠5G相關產業鏈帶動記憶體市場提前復甦,
作為封測廠力成也同樣受惠,
整體來說,力成的法說展望挺好的,
真的要說缺點,就是股價稍為牛了點,
而前陣子的弱勢,是故意壓低吃貨?
還是說這幾天的強勢是先反應利多?
明天就知道了。

最近有人來問說有法人喊力成目標價120,我只能說讓市場決定就好,不多做評論,
所以別再來問我目標價。

2020年1月13日 星期一

《12月營收》製鞋三雄業績靚;超商雙雄創同期高

製鞋三雄表現最亮眼的9802鈺齊-KY,雖然說營收數字還是強勁,不過營收動能已經開始轉弱。

2020年1月9日 星期四

亞力產品線均衡成長,今年業績估續向上

展望後市,台電斥資162.6億元實施「配電系統5年強韌計畫」,陸續汰換老舊線路設備,以全面提升供電品質,此帶動供電、輸電、配電設備需求的增加,有利於相關輸配電業者;此外,「台商回流計畫」吸引眾多台商在台擴廠投資,帶動配電盤、不斷電系統設備等電機產品需求增溫,據了解,亞力除取得晶圓代工大廠訂單外,來自於傳統產業的需求也很旺,相關產品線今年可望持續成長。

《DJ在線》拚轉單爭客戶 連接元件廠今年同擴產

正崴(2392)、信邦(3023)、宣德(5457)、嘉基(6715)
最近銅價上漲似乎也有利連接器連接線相關個股,只是何時會發酵呢?

《DJ在線》射頻晶片市場挪移,立積搶得先機

標準的WIFI6概念股,12月營收公布也是年增率強勁,累計年增率也翻正,不過股價自11月見高點後目前季線下整理,只能說去年迎來大陸轉單後瘋狂吸金大漲,已經反映不知道多久以後的基本面了,所以就觀察打底狀況囉~

勤誠上季營收估全年最旺;今年動能可望轉強

展望2020年,從產業面來看,全球伺服器出貨將回到年增表現,且除了大型資料中心如Facebook、Amazon及Google、Microsoft需求增溫,陸系伺服器大廠出貨也可望回溫,而勤誠在美國終端客戶主要為大型資料中心,而中國主要伺服器大廠也都是其客戶,預期勤誠將可受惠伺服器產業趨勢轉好。

MCU廠Microchip:若無「意外」,上季應為景氣谷底

台灣MCU主要廠商
#4919新唐 #6202盛群 #6243迅杰
目前只想到這三檔

晶技去年營收轉正成長;市場剛性需求仍強

漲價題材正夯?
看來石英元件是玩真的?
根據之前的評估是要到2020年底才會有供需吃緊問題
讓我們看下去
#晶技12月營收年增率20%

2020年1月6日 星期一

威剛12月營收為去年次高,看好記憶體今年多頭啟動

今天直播前看資料看太急
看到2018年12月的年增,誤以為是2019年,搞笑了。
結果12月營收是年增19%表現得很舒服
在漲多的狀況下近期修正,DRAM各種漲價利多放不停
接下來會怎麼反應呢?

客戶追料、勤凱Q1逐月創高;全年毛利率上看3成

又是一間低調噴出的公司,我還真的聽都沒聽過XD
不過都噴這麼多了,看戲就好。
#導電漿廠商勤凱(4760) #被動元件 #太陽能導電漿

全訊去年12月營收續寫同期新高,全年亦創歷史新高

MoneyDJ新聞 2020-01-06 10:55:44 記者 新聞中心 報導

砷化鎵微波積體電路(GaAs MMIC)及功率放大器(PA)模組製造商全訊(5222)公告去(2019)年12月合併營收7560萬元,月增45.87%、年增48.82%;累計其去年合併營收5.7億元,年成長57.9%。全訊指出,自去年9月起已連續4個月合併營收均達歷史同期新高表現。

全訊指出,自去年9月起已連續4個月合併營收均達歷史同期新高表現,主要由於中科院訂單開始出貨,帶動第四季月營收表現都能維持在高檔,亦推升全年創新高,預期今(2020)年營運表現在中科院訂單已形明確,加上海外市場拓展順利下,可望維持成長態勢。

全訊表示,近幾年在氮化鎵(GaN)產品上亦已開發成功,並有實際產品出貨,公司約9成營收來自國防軍事領域,產品主要應用在電子掃描主動相列雷達、防禦飛彈尋標系統等,商用領域則鎖定無線區域網路與安全監控系統等領域,現並已投入5G基地台所需毫米波功率放大器產品。

全訊進一步表示,2020年營運成長趨勢明確,中科院採計畫性出貨,訂單能見度高,外銷表現亦不俗,公司以少量多樣客製化模組產品為主,考量產能不足已預計今年增建新廠。

2020年1月2日 星期四

〈被動元件漲勢再起〉國巨厚膜電組傳調漲10-15% 正向看待Q1需求

稼動率僅4~5成...這........................
看來跟去年10~11月釋出的消息差不多,就是制量保價的策略。
奇力新前幾天的新聞也是說產能利用率約8成
跟2018年產能滿載還供不應求的狀況還是有差
這樣會不會有刻意聯合漲價的疑慮阿XD
不過目前被動族群轉強是真的,就是自己小心點囉。

南韓 5G 啟動 8 個月!用戶:感覺不到差異,不會推薦別人

其實我一直蠻擔心5G泡沫的,從這則新聞似乎看的到影子?
總之,5G沒意外仍然會是今年主流,但是隨時要做好腳底抹油的打算。

中磊參展CES 2020,力推AIoT/M-IoT智慧物聯網新方案

最近網通設備稍微有轉強跡象,隨著5G標案白熱化以及CES展,這些題材有機會發酵嗎?

群眾抗議事件影響礦商出貨 智利11月銅產量年減6.7%

銅價有景氣預測的功能,簡單的說銅的需求越高(或漲價)代表景氣前景越好,但看來這次的銅價上漲並非需求造成?

限硫令上路+運價回穩,長榮/陽明營運看好

#長榮海運(2603) #陽明海運(2609)

MoneyDJ新聞 2020-01-02 08:45:34 記者 新聞中心 報導

國際海事組織(IMO)的限用低硫油國際公約已於今(2020)年元旦上路,且高、低硫油價差擴大至近300美元,已安裝脫硫器的航運業者將明顯受惠,可大幅節省油料成本,加上今年農曆年時間較早,歐美市場拉貨潮顯現,帶動全球貨櫃運價逐漸回穩,台灣航商包括長榮海運(2603)、陽明海運(2609)均可望受惠。

業者指出,第三季原為貨櫃航運旺季,但去年因美中貿易戰、英國脫歐等不確定性,拉貨動能減弱,市場採購信心降低,導致旺季不旺,航運業者亦開始減艙;而因應今年元旦起上路的「限硫令」,部分較老的大船進廠加裝脫硫器,使全球貨櫃船隻的有效運能減少;因減艙效應、運能降低,加上低硫油附加費,貨櫃航運運價近期逐步回到健康水位。另目前國際船用燃油的高、低硫油價差已擴大至近300美元,新加坡普氏公司(MOPS)預估今年3月價差可能擴大至400美元,且油商遲遲未報第二季船用油價,業界認為第二季可能出現低硫油不足的問題。

長榮較同業提早約一年進廠安裝脫硫器,目前已經有41艘貨櫃船安裝脫硫器,後續還有98艘以上船隻會陸續完成安裝,將可大幅壓低用油成本;長榮每年用油約380萬噸,公司規劃六成以上船隻安裝脫硫器,粗估可節省費用約3.5億美元。法人預期,長榮因油料支出可望大幅節省百億台幣,今年營運表現料優於同業。

陽明今年5月底前將有5艘超大型貨櫃船完成安裝脫硫器,後續還有29艘將陸續安裝;陽明一年用油約180萬噸,公司規劃30%船隻安裝脫硫器,估計一年可節省約1.08億美元的油料支出,扣除每年攤提的2,040萬美元脫硫器安裝成本等,估計仍可節省近億美元。法人亦預期,陽明因油料支出省下約30億元台幣,今年營運可望力拚由虧轉盈。

環宇明年Q1營收估年增,新廠Q2-Q3量產

MoneyDJ新聞 2019-12-31 10:21:04 記者 張以忠 報導

環宇-KY(4991)今(2019)年受到貿易戰氛圍影響、資料中心市場較為平淡,影響全年營收表現,不過資料中心需求自下半年開始回暖,預期將延續至2020年,依目前能見度,2020年第1季營收有望呈年成長,與晶電(2448)旗下晶成合作之台灣6吋廠,客戶及產品包括基地台所需之PA以及TOF方案的VCSEL,預計2020年第2季至第3季量產,屆時環宇營收表現將會顯著成長。至於先前宣布投資常州新晶宇光電之6吋廠,則力拚2020年底量產。

環宇營收結構為RF佔33%、OPTO foundry佔15%、KGD(自有產品,主要應用在資料中心、PON以及LTE/Ethernet等)佔50%,其餘為其他。

環宇今年前3季營收13.10億元、年減13.60%,營業利益1.95億元、年減40.77%,稅後淨利1.63億元、年減38.98%,EPS為1.86元。法人指出,環宇今年受到貿易戰氛圍影響、資料中心市場較為平淡,KGD產品上半年較淡、下半年有所回溫,代工方面則呈現平穩,全年營收表現將低於去年。

短期而言,法人表示受惠資料中心需求自下半年開始回暖,預期將延續至2020年,依目前能見度,2020年第1季營收有望呈年成長。

環宇具有技術,但不若穩懋(3105)、宏捷科(8086)具有上萬片/月產能規模,能承接手機等數量龐大的消費性電子訂單,環宇產能僅約1500片/月,且是4吋產能,無法與6吋廠競爭,因而環宇先前與晶電旗下晶成合資、位於台灣的6吋廠進度就成為外界關注的重點。

晶成預計2020年第2季至第3季量產,預計開出約7000片月產能,預計2020年第1季,環宇依投資比例將持有晶成約36%股權,預計至2020年年底將達49%,環宇是以權益法認列晶成獲利,屬於業外損益,不過營運模式是由環宇接單再予晶成代工,因此晶成量產後對環宇的營收貢獻也會非常大。

晶成客戶包括用於基地台所需之PA的美國客戶,其為環宇既有客戶,未來6吋廠開出後,將更具成本優勢;另一個是TOF方案的VCSEL,公司看好非蘋手機陣營將自今年下半年到明年持續導入TOF鏡頭,將帶動VCSEL需求較今年顯著成長,而目前市場上能以6吋廠穩定生產VCSEL晶片並不多,產能可能不足以應付市場需求,晶成將有絕佳機會。

晶成在基地台PA以及VCSEL產品目前在試產階段,另方面,目前也接觸手機PA以及filter客戶,將會是晶成後續潛在動能。

至於先前宣布投資常州新晶宇光電之6吋廠,環宇預計持有約32%股權,該廠為承租,無塵室及相關設備預計2020年6月底到位,初期開出單月產能約數千片,力拚2020年年底開始出貨,長期而言,將視需求而定將產能增加至1萬片。

新晶宇光電產品包括手機PA、手機VCSEL、手機baw filter,4G、5G產品皆有能力生產,目前也鎖定陸系手機品牌廠。

環宇投資晶成以及新晶宇光電之後,將能擺脫產能限制、能夠承接消費性電子產品訂單,也能在貿易戰局勢下,透過位於台灣的晶成以及中國的新晶宇光電,有更為彈性的布局策略。

宜鼎短期需求樂觀;Q4留意台幣升值對獲利衝擊

#宜鼎(5289)
#重點整理
近期來說,傳統客戶12月會因應聖誕節遞延出貨,預料12月營收會先往下,下月會再回升,下季先不看淡,但還是要看農曆年後的狀況會較為明確。第四季台幣大幅升值,漲幅有可能超過3%的水準,對模組廠商影響不小,第四季毛利率恐較第三季下滑,也有可能會出現匯損狀況衝擊獲利。
#短評
又一間因為台幣升值做出匯損示警的公司,究竟匯損現象會不會衝擊明年Q2電子業行情呢?

三星新面板可摺疊機!傳像貝殼上下對折、2月問世

最近幾個交易日摺疊機相關的軸承廠如兆利、新日興,PI膜的達邁都有動,有機會在接下來成為盤面焦點嗎?
是說摺疊機還是實驗型產品就是了,要真的放量應該不會是2020年,但題材可以注意。

南韓三星華城廠區驚傳跳電,將影響 DRAM、NAND Flash 及 LSI 部分業務

DRAM NAND FLASH就不多說
EUV就是11月淨損300萬的3680家登
有可能受惠嗎? 明天看看相關類股表現了。