《DJ在線》Intel缺貨、AMD搶市 台積電左右逢源？

MoneyDJ新聞 2019-12-02 11:32:30 記者 王怡茹 報導

英特爾(Intel)PC CPU 產能持續告急，近期更罕見公開發表致歉信，除向合作夥伴致歉外，也承諾將盡全力來解決產能不足的問題。這封信讓外界增添許多想像空間，市場揣測，產業龍頭台積電(2330)極有可能因此獲得CPU外包代工訂單；另一方面，若Intel的死敵(AMD)趁隙搶下更多市占，台積電同樣可以受惠，可說是「左右逢源」。

市場需求超預期 Intel產能極度吃緊

去年第三季爆出Intel 14奈米產能吃緊的消息，歷經一年的調整，目前還是無法完全紓解，為此，11/20公司官網上以Intel執行副總裁Michelle Johnston Holthaus的名義發表了一篇道歉信，向合作夥伴表達對PC CPU出貨延遲的歉意。

信中提到，Intel投入了歷史新高的資本支出來增加14奈米產能，同時試產10奈米。除了增加自身產能，也精進公司獨特製程來達到更多的wafer產出，而這也帶動Intel下半年的CPU供貨較上半年成長雙位數。然儘管公司盡了最大的努力，但市場需求遠超預期，PC產能還是非常吃緊，造成第三季出貨延遲，對此深感抱歉。

雖然，信中沒有非常明確說明，未來將透過哪種方式、或跟誰合作來解決缺貨問題。不過，今年10月底的財報電話會議上，Intel執行長斯萬(Bob Swan)透露，過去公司有找過外部供應商製造CPU的經驗，現在也不排除這個可能性。因此，市場普遍認為，技術領先、且與Intel關係密切的台積電可望雀屏中選。

道歉信全文照片：


技術+經驗值豐富 台積電可望成首選

業界人士分析，台積電之前曾幫Intel代工內建Atom處理器核心的SoFIA手機系統單晶片，目前Intel旗下部份中低階產品仍在台積電下單，對台積電來說，Intel不僅是可敬的對手，亦是重要的客戶。

從技術來看，目前全球晶圓代工廠多已退出先進製程競賽，並不具備高階CPU產品的接單能力；而三星(Samsung)則缺乏製造PC CPU的經驗，近期甚至傳出公司關閉在美國CPU研究部門，再加上頻頻傳出良率不佳的負面消息；相較之下，台積電在先進製程的技術層次遙遙領先同業，其優勢不言而喻。

不過，基於公司商業考量，Intel應該會將珍貴的14奈米產能，優先留給自家主力產品CPU，而把其他原先使用14奈米生產的晶片組，或是週邊IC委外代工；但未來若不得不外包CPU情況下，因不容許有一點閃失，台積電絕對是首選。

值得注意的是，目前台積電7奈米、16/12奈米產能均呈現滿載，能不能「生出」產能來因應Intel的需求，也是關注焦點。該名業內人士分析，16及12奈米產品主要在台南14廠生產，確實較無擴產的可能，但中國南京廠還有空間；而7奈米部分，亦可用急單插隊的方式進行，並完全非無法解決，主要還是要看Intel釋出的量，以及價格與條件，是否可以滿足雙方的商業利益考量。

AMD市佔持續攀升 台積電為大功臣

另一方面，產業分析師表示，就算Intel現在將旗下產品委外代工，仍要經過半年~一年的驗證時間，短期間缺貨情形恐難以紓解，有可能延續到明年上半年甚至更久，相對其主要競爭對手AMD或許能逮到機會、見縫插針，這對台積電來說還是利多。

台積電今年以7奈米製程協助AMD打造Ryzen處理器、EPYC伺服器處理器，在市場取得極大好評，也助攻客戶搶下更多市佔。根據研究機構Mercury Research研究報告，AMD今年第3季在x86處理器市場的市佔率達到14.6%，較前季增加0.7個百分點，其中以桌上型電腦的成長性最強，季增0.9個百分點、達18%；而伺服器市場市佔率則來到4.3%。

供應鏈則指出，目前確實感受到市場對AMD產品的接受度增加，尤其更換PC處理器並不存在技術性上的難度，若Intel繼續缺貨下去，有可能促使更多OEM/ODM廠投奔AMD懷抱。市場也預期，明年AMD產品在PC市場的佔有率可望突破兩成。

台積電龍頭地位穩固 明年業績續看俏

Intel、AMD在全球CPU市場上競爭正逐漸加劇，在此關鍵時期，代工大單花落誰家，自是外界關注的焦點。而台積電擁有強大的技術實力，加上能落實「everybody`s foundry(每個人的代工廠)」精神，顯然是完敗對手，可預期的是，無論未來處理器雙雄市佔消長如何，台積電的龍頭地位都不會被動搖。

展望後市，法人表示，目前台積電除7奈米大爆滿外，16/12奈米產能利用率也維持高檔水位，第四季營收可望超越財測目標(102~103億美元，季增8.5%~9.6%，以美元計)，且此動能將延續到明年，明年上半年料淡季不淡，搭配毛利率回升，預期全年營收、獲利皆可繳出雙位數成長佳績。