DRAM/Nand價格回穩向上 Nand投資率先復甦

整體記憶體相關今年展望還是很好，雖然這兩天報價稍微回落(疫情影響?)，就讓我們繼續看下去吧，沒意外如我說的，整體記憶體族群今年還是很好的一年，等到Q2末再來擔心吧。



MoneyDJ新聞 2020-02-12 13:15:24 記者 萬惠雯 報導
半導體產業去(2019)年受到庫存過高、整體全球經濟不佳以及貿易戰的因素衝擊，記憶體產業也受到大幅衝擊，但展望2020年的記憶體市況，SEMI國際半導體產業協會產業研究總監曾瑞瑜表示，DRAM價格自2020年的第一季穩定，Nand的價格自2019年第四季開始提升，預計此趨勢可至今年上半年，且Nand投資會率先於DRAM復甦，今年資本支出即看可到止跌反彈。

曾瑞瑜表示，去年上半年因客戶消化高庫存，再加上去年雲端數據大廠如臉書、亞馬遜、蘋果、阿里巴巴等八大家有較大的資本支出的修正，但自去年第四季到今年1月庫存狀況已有改善，八大家雲端數據大廠的資本支出也有復甦，有利於記憶體的採購。

DRAM價格去年大幅度的下滑，銷售量也減少，對於記憶體產業今年的市況，曾瑞瑜表示，DRAM價格自2020年的第一季穩定，主要是因伺服器雲端客戶大規模的採購，推動SERVER DRAM價格已季成長5-8%，而PC/mobile DRAM價格回穩，下半年還會因5G的需求，將推動DRAM再成長。

而Nand的價格自去年第四季開始提升，預計此趨勢可至今年上半年，價格升幅約會是個位數的水準，主因SSD和數據中心的需求推動，Nand flash市況會是相對健康。

在資本支出方面，2019年的DRAM和Nand的投資大幅減少，去年DRAM投資年衰退約25%、Nand投資年衰退更達40%，大部分的投資在於製程的推進，曾瑞瑜表示，今年Nand的投資復甦會比DRAM早回復，上半年即可看到，而DRAM今年三大家除了三星外，其它仍是偏保守，今年DRAM整體資本支出仍是估下滑，且新冠肺炎的因素以致於中國記憶體投資也是會受到影響。

曾瑞瑜表示，原先各家市調機構預估今年半導體的全球市場年成長率平均約7.7%，但此是未考量到疫情影響，若考量疫情在第二季可穩定控制，今年全年5%的年成長仍是可期待。

至於新冠肺炎的影響，曾瑞瑜表示，最大的問題是復工時間以及封城的強度，這不是僅有關於半導體，而是全球供應鏈，但以半導體來看，尤其是湖北或武漢，因湖北的半導體產能並不大，共有武漢新芯、長江存儲以及武漢宏芯，武漢新芯以及武漢宏芯有新廠但還沒開始量產，估新廠進度一定會遞延，估疫情對半導體的全球供給影響有限。

據SEMI估計，中國約消耗35%的全球半導體的市場(含半導體到中國加工)，若以純內需來說，中國約占全球1/4的水準，目前封城對傳統零售通路有很大的影響，但電商線上銷售也會有因快遞受阻受到影響，據估計，若中國的銷售在第一季衰退20%，對全年半導體的全球銷售約影響3-4%，但因為第一季是淡季，且上半年的低潮可能會造成需求遞延，再加上目前2020年的新手機都還沒有開始發售，遞延需求有可能在下半年發生。