2019年12月30日 星期一
家登上半年擬每股配發現金股利1元
『家登第四季獲利水準將不如第三季。』繼續放利空
不過原來11月單月EPS虧損300萬是因為現增費用採一次性認列，這個就有趣了。
哪裡有趣，看看法人對11月虧損的狀況下，有甚麼動作呢?
不過原來11月單月EPS虧損300萬是因為現增費用採一次性認列，這個就有趣了。
哪裡有趣，看看法人對11月虧損的狀況下，有甚麼動作呢?
《DJ在線》5檔2020年有機會轉虧為盈的PCB股
可觀察的轉虧為盈股包括景碩((3189)、金像電(2368)、旭軟(3390)、先豐(5349)以及富喬(1815)。
這個我再分析就太明顯了，就自己看吧。
這個我再分析就太明顯了，就自己看吧。
和大沈國榮：2020年電動車拉升營收重回高點
展望2020年，沈國榮表示，車市最壞狀況在現在，傳統燃油車2019年衰退，但2020年應該不會再壞，而電動車則持續成長，至2025年繼續增溫，在此趨勢下，2020年度和大業績就有望重回成長，並回到2018年的高檔水位。
目前和大不管PE還是PB都偏高，感覺就是不具投資價值，但是為什麼PE、PB這麼高還跌不下去?是該跌還沒跌，還是公司的展望值得這樣的本益比?
目前和大不管PE還是PB都偏高，感覺就是不具投資價值，但是為什麼PE、PB這麼高還跌不下去?是該跌還沒跌，還是公司的展望值得這樣的本益比?
MLCC供需續趨緊 陳泰銘：國巨庫存下降速度比預期快
被動元件業界表示，一般而言，成品庫存週轉天數若跌破50天，交貨就會相當緊繃，而45天則被業界視為警戒水位區，若進一步跌至30天，就可能以價制量。
如果庫存天數跌破50天，就會緊繃，那目前國巨的庫存水位剛跌破60天....所以緊繃了嗎?
上週奇力新才說到日商有轉單，但還沒看到量....
不是我要說被動不好，是真的覺得內文藏了很多貓膩。
不過，被動的確是目前市場主流族群，籌碼面也轉好，就是自行評估風險了。
如果庫存天數跌破50天，就會緊繃，那目前國巨的庫存水位剛跌破60天....所以緊繃了嗎?
上週奇力新才說到日商有轉單，但還沒看到量....
不是我要說被動不好，是真的覺得內文藏了很多貓膩。
不過，被動的確是目前市場主流族群，籌碼面也轉好，就是自行評估風險了。
2019年12月29日 星期日
2019年12月27日 星期五
信音12月營收估兩位數年增；今年EPS拚七年高
#連接器廠商信音(6126)
法人預估，信音今年營收將年增8-10%，除營益率好轉外，業外也認列一筆處分台北不動產2千萬的收入與匯兌利益，今年每股稅後盈餘可望挑戰七年新高，明年本業營運可望維持增長。
法人預估，信音今年營收將年增8-10%，除營益率好轉外，業外也認列一筆處分台北不動產2千萬的收入與匯兌利益，今年每股稅後盈餘可望挑戰七年新高，明年本業營運可望維持增長。
安集力拼太陽能電站；2020年營運盼再創高
MoneyDJ新聞 2019-12-27 09:01:23 記者 萬惠雯 報導
太陽能模組及電廠廠商安集(6477)2019年因部分大型電站客戶訂單遞延造成營運衰退，展望2020年，安集董事長黃國棟(見圖)表示，太陽能模組事業在政策支持及遞延收入下，將較2019年成長，並全力攻太陽能電站建設，創造穩定售電收入，預料2020年營運再創新高，而即便2019年的每股獲利衰退，但黃國棟仍希望2020年股利配發水準仍會向上成長。
在產品結構上，2019年前三季安集太陽能模組占營收比重約82%，太陽能電廠收入占比重約18%。前三季每股獲利1.68元。
展望2020年，太陽能模組目前年產能120MW，其中單晶占比重95%，多晶主要出貨給日本、加拿大；安集在太陽能模組事業會維持現有產能，且受惠於政策支持，產能於2020年已銷售7成以上的水準，未來若訂單需求加大，則會加開三班制生產即可達180MW；至於價格走勢，由於2020年台電的太陽能收購躉購費率也下降，預料模組價格下滑幅度將在6%以內的水準，且由於2019年部分電站的模組訂單延到2020年，所以安集預估2020年模組業務將成長。
安集目前的電站裝置已達58.8MW，其中最大是彰化的電站，展望2020年，預計總安裝量將可達到70MW的水準，黃國棟表示，目前2020年已確定會拿到的新增電站約6MW，此部分將會趕在2020年4月掛錶，預估5月開始貢獻售電收入，2020年高含金量的電站收入也會成長。
至於與茂鴻合作攜手蓋電站300MW的計劃，安集與茂鴻將資成立新公司。黃國棟表示，茂鴻是很有經驗的電站開發商，未來大部分的電站都會在台南，目前饋線以及土地都幾乎完備，再加上台南縣政府的支持，預計此合作案2021年年初動工，第一期先建設100MW，2025年完成300MW，安集負責提供模組以及電站建造。
而在安集轉投資的3D列印事業圓融金屬、持股逾1成，切入包括金屬粉末、生產設備以及3D成本製造銷售，打造3D列印一條龍的服務，目前已有生產包括汽車改良品、噴射集束器、展形水路等，也開發出折疊式輕量化無鏈條變速腳踏車，總重8公斤以下，但因為3D事業仍在開發前期，預估發酵時間會在2020年底到2021年表現。
太陽能模組及電廠廠商安集(6477)2019年因部分大型電站客戶訂單遞延造成營運衰退，展望2020年，安集董事長黃國棟(見圖)表示，太陽能模組事業在政策支持及遞延收入下，將較2019年成長，並全力攻太陽能電站建設，創造穩定售電收入，預料2020年營運再創新高，而即便2019年的每股獲利衰退，但黃國棟仍希望2020年股利配發水準仍會向上成長。
在產品結構上，2019年前三季安集太陽能模組占營收比重約82%，太陽能電廠收入占比重約18%。前三季每股獲利1.68元。
展望2020年，太陽能模組目前年產能120MW，其中單晶占比重95%，多晶主要出貨給日本、加拿大；安集在太陽能模組事業會維持現有產能，且受惠於政策支持，產能於2020年已銷售7成以上的水準，未來若訂單需求加大，則會加開三班制生產即可達180MW；至於價格走勢，由於2020年台電的太陽能收購躉購費率也下降，預料模組價格下滑幅度將在6%以內的水準，且由於2019年部分電站的模組訂單延到2020年，所以安集預估2020年模組業務將成長。
安集目前的電站裝置已達58.8MW，其中最大是彰化的電站，展望2020年，預計總安裝量將可達到70MW的水準，黃國棟表示，目前2020年已確定會拿到的新增電站約6MW，此部分將會趕在2020年4月掛錶，預估5月開始貢獻售電收入，2020年高含金量的電站收入也會成長。
至於與茂鴻合作攜手蓋電站300MW的計劃，安集與茂鴻將資成立新公司。黃國棟表示，茂鴻是很有經驗的電站開發商，未來大部分的電站都會在台南，目前饋線以及土地都幾乎完備，再加上台南縣政府的支持，預計此合作案2021年年初動工，第一期先建設100MW，2025年完成300MW，安集負責提供模組以及電站建造。
而在安集轉投資的3D列印事業圓融金屬、持股逾1成，切入包括金屬粉末、生產設備以及3D成本製造銷售，打造3D列印一條龍的服務，目前已有生產包括汽車改良品、噴射集束器、展形水路等，也開發出折疊式輕量化無鏈條變速腳踏車，總重8公斤以下，但因為3D事業仍在開發前期，預估發酵時間會在2020年底到2021年表現。
2019年12月26日 星期四
奇力新明年重返成長；確有日系轉單但未放量
#被動元件大廠奇力新(2456)
法人圈盛傳訂單能見度至少4個月；奇力新坦言確有轉單，但目前僅扮演救火隊，尚未看到量。
『有轉單，但尚未看到量』『明年EPS約7塊』依照目前股價跟被動元件常態的本益比狀況來看....是不是稍微貴了點，財報空窗期嘛，先炒再說的概念，就看誰跑的慢了。
法人圈盛傳訂單能見度至少4個月；奇力新坦言確有轉單，但目前僅扮演救火隊，尚未看到量。
『有轉單，但尚未看到量』『明年EPS約7塊』依照目前股價跟被動元件常態的本益比狀況來看....是不是稍微貴了點，財報空窗期嘛，先炒再說的概念，就看誰跑的慢了。
2019年12月25日 星期三
網通/伺服器需求回升 金像電12月再上/Q1樂觀
以短期來說，目前蘇州廠稼動率已滿載，台灣則有近9成水準，法人估，12月優於11月，第四季單季有賺錢；明年在中美貿易戰緩和下，展望樂觀，2020年1月目前能見度佳，主要仍是伺服器以及網通需求較樂觀，第一季有機會年成長且維持獲利水準。
豐泰東南亞續擴產，明年營運添柴火
法人認為，今年豐泰營收、獲利創高已是勝券在握；展望明年，大客戶Nike展望良好、訂單能見度高，還有東京奧運加溫整體鞋服產業景氣，看好營運有望再締新猷，獲利則有挑戰一個股本的實力。
離岸風電開花結果，世紀鋼明年營運看旺
近期世紀鋼的新聞真的不少，前陣子是跟丹麥還有樺晨合資成立公司的樣子，但股價都沒有表現，整體風電族群似乎也沒有受到政策做多的影響出現選舉行情，是還沒開始?還是已經結束?
泰昇Q4獲利看俏，明年Q1旺季更旺
#東協紙尿褲品牌大廠泰昇-KY(8480)
展望後市，泰昇預期，公司主力市場為越南、柬埔寨、泰國及緬甸等國，這些國家經濟維持高速增長，且第四季及第一季為東南半島紙尿褲旺季，在毛利率大幅提升的情況下，無論是營收、獲利都將持續成長；法人則估，在低基期因素、新品效應下，明年第一季旺季效應將更為明顯，全年營收年增率則上看15%。
展望後市，泰昇預期，公司主力市場為越南、柬埔寨、泰國及緬甸等國，這些國家經濟維持高速增長，且第四季及第一季為東南半島紙尿褲旺季，在毛利率大幅提升的情況下，無論是營收、獲利都將持續成長；法人則估，在低基期因素、新品效應下，明年第一季旺季效應將更為明顯，全年營收年增率則上看15%。
台揚營運已達谷底Q4起回溫，明年看逐季成長
#台揚(2314) #法說會 #鴻海集團
第三季營運已達谷底，預計第四季開始回溫；而明(2020)年受惠5G相關電信設備及低軌道衛星終端設備等新品帶動，可望推升營運逐季成長，包括美國二線及新興市場電信商等訂單，明年可望陸續出貨。
今天亮燈漲停，但整體展望看起來還好，反正就是有釋出利多就炒一波的概念。
第三季營運已達谷底，預計第四季開始回溫；而明(2020)年受惠5G相關電信設備及低軌道衛星終端設備等新品帶動，可望推升營運逐季成長，包括美國二線及新興市場電信商等訂單，明年可望陸續出貨。
今天亮燈漲停，但整體展望看起來還好，反正就是有釋出利多就炒一波的概念。
2019年12月24日 星期二
2019年12月23日 星期一
統振Q4營收估小幅季減；明年能源續看成長
展望明年營運動能，統振明年主要成長動能仍來自能源部門，公司也持續開發新應用與新客戶，而電動自行車今年出貨雖已墊高，目前需求還是不錯，法人認為，明年仍有成長空間；至於今年表現強勁的智慧門鈴等產品，據了解，由於統振為客戶的主要供應商，明年還是可維持一定的訂單配比。
台表科本季、下季營收逐季減，明年仍看成長
#台表科(6278) #重點整理
展望2020年，第一季中國面板客戶放假時間長，法人估，台表科第一季營收將季衰退10%，若記憶體來料充足、出貨順利，第一季衰退幅度可望縮小；2020年主要成長動力將是印度、中國面板產能開出以及車載相關的驗證會有結果，全年仍會較今年成長，但幅度將縮小。
展望2020年，第一季中國面板客戶放假時間長，法人估，台表科第一季營收將季衰退10%，若記憶體來料充足、出貨順利，第一季衰退幅度可望縮小；2020年主要成長動力將是印度、中國面板產能開出以及車載相關的驗證會有結果，全年仍會較今年成長，但幅度將縮小。
該要恐懼？專家：投資人極度貪婪、程度史上罕見
如我最近所說，對接下來的行情「謹慎樂觀」是必須的，技術面來說無疑還是在多頭，而且看起來相當強勢，但是同時也要注意忘記是誰說過的名言「行情始於暴跌，而終於暴漲」，接下來要擔心的不是暴跌，而是暴漲過後投資人信心過度爆棚後的反轉。
喬山收購日本富士醫療器60%股權 明年2月交割
喬山(1736)表示，公司於上周五(20日)召開董事會通過收購日本朝日集團旗下富士醫療器股份有限公司60%股權，收購金額為日幣62.41億元，將在明(2020)年2月進行股權交割，喬山集團將與朝日集團攜手合作，並透過橫向整合，將FUJIIRYOKI品牌帶到世界舞台。
金寶中/泰/菲皆擴廠，明年Q2起營收逐季增
#金寶(2312) #法說會
法人指出，泰金寶精密預計2020年年中遞件申請台灣上市，菲律賓廠方面，預計2019年底至2020年初送件申請台灣上市，通寶則預計2022年上市。
法人指出，泰金寶精密預計2020年年中遞件申請台灣上市，菲律賓廠方面，預計2019年底至2020年初送件申請台灣上市，通寶則預計2022年上市。
2019年12月22日 星期日
2019年12月19日 星期四
CIS客戶需求增 同欣電Q4不看淡
#6217同欣電 2020展望
法人預期，2019年營收估持平去年，在產品組合改變下，獲利則相對有壓，EPS有可能失守5元大關。不過，展望明年，基於CIS封裝接單暢旺，還有醫療超音波感測器、低軌道衛星模組兩大新品助攻，全年營收可望重拾成長動能，蓄勢挑戰2014年歷史高峰(83.38億元)。
法人預期，2019年營收估持平去年，在產品組合改變下，獲利則相對有壓，EPS有可能失守5元大關。不過，展望明年，基於CIS封裝接單暢旺，還有醫療超音波感測器、低軌道衛星模組兩大新品助攻，全年營收可望重拾成長動能，蓄勢挑戰2014年歷史高峰(83.38億元)。
原料價跌+外購降低 南六Q4獲利估攀今年高
#南六(6504) 2020展望
南六2018年營收67.86億元、年增5.48%，EPS為8.16元。法人預期，由於今年新廠產能僅供應公司既有需求，全年營收估與去年持平，獲利表現亦有壓。不過，展望2020年，隨美中貿易戰和緩、景氣烏雲漸散，客戶下單力道有望轉強，全年營運可望重返成長軌道。
南六2018年營收67.86億元、年增5.48%，EPS為8.16元。法人預期，由於今年新廠產能僅供應公司既有需求，全年營收估與去年持平，獲利表現亦有壓。不過，展望2020年，隨美中貿易戰和緩、景氣烏雲漸散，客戶下單力道有望轉強，全年營運可望重返成長軌道。
金屬機殼旺季將結束，市場關注獲利抗壓性
#機殼三雄 #鴻準(2354) #可成(2474) #鎧勝-KY(5264)
整體總結一下，
鴻準以其產業地位優勢與集團資源來看，明年營運仍可看穩，穩居APPLE供應鏈沒問題
可成業內看法分歧，這陣子也不少被鴻準搶單的新聞出沒，但在今年低基期下，明年還是有表現的空間，只是能不能有爆發性的成長要再觀察接單狀況。
鎧勝-KY本來就是二線廠商，在市場競爭激烈狀況下，明年營運有待觀察。
另外內文有一段5G手機出貨量的部分值得參考。
對於明年5G手機放量，業內人士短期看法也分歧，目前研調機構普遍預估，明年5G手機出貨量可突破2億支，而5G手機機殼ASP雖估可優於4G，不過5G還在爬坡的階段，預估4G手機機殼的ASP與出貨量就會開始下滑，但是明年其實4G手機的量還是遠遠大於5G，業內認為，明年對於機殼產業將會是「tough」的一年，一方面要迎接5G手機的挑戰，另一方面要盡量減緩4G手機下滑的不利因素，也要留意紅色供應鏈激烈競爭。
整體總結一下，
鴻準以其產業地位優勢與集團資源來看，明年營運仍可看穩，穩居APPLE供應鏈沒問題
可成業內看法分歧，這陣子也不少被鴻準搶單的新聞出沒，但在今年低基期下，明年還是有表現的空間，只是能不能有爆發性的成長要再觀察接單狀況。
鎧勝-KY本來就是二線廠商，在市場競爭激烈狀況下，明年營運有待觀察。
另外內文有一段5G手機出貨量的部分值得參考。
對於明年5G手機放量，業內人士短期看法也分歧，目前研調機構普遍預估，明年5G手機出貨量可突破2億支，而5G手機機殼ASP雖估可優於4G，不過5G還在爬坡的階段，預估4G手機機殼的ASP與出貨量就會開始下滑，但是明年其實4G手機的量還是遠遠大於5G，業內認為，明年對於機殼產業將會是「tough」的一年，一方面要迎接5G手機的挑戰，另一方面要盡量減緩4G手機下滑的不利因素，也要留意紅色供應鏈激烈競爭。
達邁明年重啟成長 看好石墨烯添動能
#3645達邁
原本寄予厚望的透明PI膜，在市場傳出將用超薄玻璃取代，整個非常不確定，但是如果一但確定使用PI膜，相對迎來大轉機機會就不小。但前提是，要用PI膜，另外要注意的是，達邁雖然是台灣少數擁有PI膜技術的公司，但在國際上只是二線廠。
原本寄予厚望的透明PI膜，在市場傳出將用超薄玻璃取代，整個非常不確定，但是如果一但確定使用PI膜，相對迎來大轉機機會就不小。但前提是，要用PI膜，另外要注意的是，達邁雖然是台灣少數擁有PI膜技術的公司，但在國際上只是二線廠。
敦泰產能無虞，明年營運看正向
明年營運走勢，法人認為，依照過去消費性電子走勢，首季將為傳統淡季，但相對今年首季基期低，因此年增可有頗大增幅，後續第2、3季則可望逐步走揚，至於第4季則須持續觀察新品在客戶端的接受度與意願，是否再推升營運表現，整體而言，全年營收可望有雙位數年增表現，後續應持續觀察獲利狀況。
精元新機種步量產，明年Q1不淡、全年看正向
展望明年第1季，精元指出，2020年第1季是傳統淡季，工作天數減少下，營收動能較弱，惟因有美系、陸系新產品加入，因此第1季較今年同期看成長。
看起來展望並不算差，就算差也不至於跌停吧，難道是已經反應完明年展望而且法說展望不夠好?
MoneyDJ新聞 2019-12-19 09:00:07 記者 張以忠 報導
精元(2387)舉行法說會，展望後市，精元指出，2020年第1季是傳統淡季，工作天數減少下，營收動能較弱，惟因有美系、陸系新產品加入，因此第1季較今年同期看成長，2020年全年而言，由於新客戶機種逐步量產，將推升營收表現會有較佳的成長力道。
精元目前產品營收結構以筆電鍵盤為最大宗，約佔85-90%，其他包括PC周邊等產品；筆電鍵盤客戶皆為全球一線品牌、ODM廠。公司目前產能主力在中國，共計有吳江、常熟、重慶、江西、深圳等5個廠。
精元今年前3季營收91.12億元、年增20.09%，營業利益1.19億元、較去年同期轉虧為盈，稅後淨利5829.1萬元、年增47.54%，EPS為0.30元。
美系客戶今年筆電產品重新採用剪刀腳鍵盤，並自今年下半年開始出貨，而精元則取得美系客戶新產品主要份額，並啟動吳江廠擴廠計畫因應訂單需求。
針對今年第4季，精元表示，第4季有客戶新機種量產動能，但也因為貿易戰局勢仍有待觀察，因此外在變數較無法掌控。
展望明年第1季，精元指出，2020年第1季是傳統淡季，工作天數減少下，營收動能較弱，惟因有美系、陸系新產品加入，因此第1季較今年同期看成長。
因應客戶新產品量產所需產能，精元今年前3季資本支出達15.5億元、高於去年，精元指出，後續資本支出規模大需還有約30億元，折舊費用會增加，但會依照中國設備耐用年限做攤提。
精元表示，目前吳江廠產能利用率達約95%，常熟、重慶、深圳大約70-75%，2020年不會再大幅度擴增產能，而是盡量將所有產能充分發揮為努力方向，將著重在自動化的投資，這是基於中國工資高漲的壓力所驅使。
展望2020年營運規劃，精元表示，NB鍵盤部分，持續開發新的應用領域，爭取客戶高單價、高毛利率機種；此外，2019年底新機種逐漸量產，營收將持續反映於2020年；另外，因應中國薪資高漲，公司在2019年開始在自動化及低耗能設備的投資達到高峰，預期2020年成本節省的效益將逐步發揮。
產能調整方面，精元表示，將持續關注中美貿易關係的發展，並視主要客戶的產地策略，調整精元的產能。並認為江西廠重要性將逐步提高，主因有客戶轉移產能到那邊。
精元表示，2020年全年而言，由於新客戶機種逐步量產，將推升營收表現會有較佳的成長力道。
看起來展望並不算差，就算差也不至於跌停吧，難道是已經反應完明年展望而且法說展望不夠好?
MoneyDJ新聞 2019-12-19 09:00:07 記者 張以忠 報導
精元(2387)舉行法說會，展望後市，精元指出，2020年第1季是傳統淡季，工作天數減少下，營收動能較弱，惟因有美系、陸系新產品加入，因此第1季較今年同期看成長，2020年全年而言，由於新客戶機種逐步量產，將推升營收表現會有較佳的成長力道。
精元目前產品營收結構以筆電鍵盤為最大宗，約佔85-90%，其他包括PC周邊等產品；筆電鍵盤客戶皆為全球一線品牌、ODM廠。公司目前產能主力在中國，共計有吳江、常熟、重慶、江西、深圳等5個廠。
精元今年前3季營收91.12億元、年增20.09%，營業利益1.19億元、較去年同期轉虧為盈，稅後淨利5829.1萬元、年增47.54%，EPS為0.30元。
美系客戶今年筆電產品重新採用剪刀腳鍵盤，並自今年下半年開始出貨，而精元則取得美系客戶新產品主要份額，並啟動吳江廠擴廠計畫因應訂單需求。
針對今年第4季，精元表示，第4季有客戶新機種量產動能，但也因為貿易戰局勢仍有待觀察，因此外在變數較無法掌控。
展望明年第1季，精元指出，2020年第1季是傳統淡季，工作天數減少下，營收動能較弱，惟因有美系、陸系新產品加入，因此第1季較今年同期看成長。
因應客戶新產品量產所需產能，精元今年前3季資本支出達15.5億元、高於去年，精元指出，後續資本支出規模大需還有約30億元，折舊費用會增加，但會依照中國設備耐用年限做攤提。
精元表示，目前吳江廠產能利用率達約95%，常熟、重慶、深圳大約70-75%，2020年不會再大幅度擴增產能，而是盡量將所有產能充分發揮為努力方向，將著重在自動化的投資，這是基於中國工資高漲的壓力所驅使。
展望2020年營運規劃，精元表示，NB鍵盤部分，持續開發新的應用領域，爭取客戶高單價、高毛利率機種；此外，2019年底新機種逐漸量產，營收將持續反映於2020年；另外，因應中國薪資高漲，公司在2019年開始在自動化及低耗能設備的投資達到高峰，預期2020年成本節省的效益將逐步發揮。
產能調整方面，精元表示，將持續關注中美貿易關係的發展，並視主要客戶的產地策略，調整精元的產能。並認為江西廠重要性將逐步提高，主因有客戶轉移產能到那邊。
精元表示，2020年全年而言，由於新客戶機種逐步量產，將推升營收表現會有較佳的成長力道。
2019年12月18日 星期三
5G應用需求加溫，雙鴻明年營收估至少年增二成
回查今年8月的新聞，當時熱板的單價是2美元上下，這次降到了1.7~1.8美元，明天各大廠產能開出後預估下半年會在下調到1.5~1.6美元，因此跟我之前評估得差不多，產能大幅開出後，有跌價風險，將會影響毛利率等獲利指標，因此在營收如果沒辦法大幅衝高(很大幅)的狀況下，就要留意成長動能是否可以支撐目前的基期已高的散熱族群。
2019年12月17日 星期二
鐵礦砂需求軟！海岬型船費率摔6個月新低、BDI跟跌
之前BDI噴的時候我就有警告只是反彈XD
最主要的原因還是需求根本看不到，
當時漲的主要原因還是船業對船隻的污染排放標準提高
大量的船隻需要進行設備更新與改裝
造成短時間船隻不足引發報價上漲的狀況，
這個需求不足也會漸漸影響的各個層面
總之前明年是充滿危機的一年。
最主要的原因還是需求根本看不到，
當時漲的主要原因還是船業對船隻的污染排放標準提高
大量的船隻需要進行設備更新與改裝
造成短時間船隻不足引發報價上漲的狀況，
這個需求不足也會漸漸影響的各個層面
總之前明年是充滿危機的一年。
晶電Q4虧損暫估收斂；新品最快農曆年後出貨
#晶電（2448） #奧運
#預估最快在2020年農曆年後、大約3-4月間，可能開始量產交貨。
看來最近是先反映這個利多，那就是到時候見真章了
公司對利潤狀況不方便透漏，是想低調還是不太好也讓大家有想像空間。
#預估最快在2020年農曆年後、大約3-4月間，可能開始量產交貨。
看來最近是先反映這個利多，那就是到時候見真章了
公司對利潤狀況不方便透漏，是想低調還是不太好也讓大家有想像空間。
承啟明年顯卡看持穩，力拓AI伺服器市場
承啟目前產品營收結構為顯示卡約佔5成、主機板佔2成、顯示卡約佔5 AI伺服器佔17%，其餘為其他；並以中國客戶為營收主要來源，其中2012年與中國顯示卡大廠七彩虹策略結盟，為其代工主機板、顯示卡等產品，目前七彩虹佔承啟總營收比重約4成。
展望2020年，承啟指出，顯示卡業務希望能維持穩定，但目前中國市場能見度不算明朗，仍要視市場有無遊戲大作推出、實際終端需求起伏而定，2020年重心將放在毛利率較佳的AI伺服器業務，預期中國高等教育對於AI高階軟硬體有顯著的採購需求，將會是拓展重點所在，而2020年AI伺服器營收佔比將會提升，希望能藉此優化公司營運體質。
展望2020年，承啟指出，顯示卡業務希望能維持穩定，但目前中國市場能見度不算明朗，仍要視市場有無遊戲大作推出、實際終端需求起伏而定，2020年重心將放在毛利率較佳的AI伺服器業務，預期中國高等教育對於AI高階軟硬體有顯著的採購需求，將會是拓展重點所在，而2020年AI伺服器營收佔比將會提升，希望能藉此優化公司營運體質。
台日合資打造旗艦蛋廠，大成穩坐蛋品一哥
綜合上述各項因素，大成蛋品自8月起已由原本月虧千萬轉盈為月賺千萬。法人指出，透過本次與日商昭和產業合資，旗艦雞蛋廠投產後，大成蛋品市佔率將進一步攀升至10%以上，更加鞏固國內蛋品一哥地位。
#1210大成 最近是在強這個嗎?
#1210大成 最近是在強這個嗎?
2019年12月16日 星期一
《DJ在線》不鏽鋼廠Q4有壓，盼明年市況復甦
個別業者來看，毛利率表現較好的有彰源、允強，因著重於附加價值較高的不鏽鋼管產品，轉嫁能力也較好，毛利率相對穩定。其中允強因持續調整產品組合，提高單價較高的工業用配管比重，毛利率也較前幾年明顯提升，2019年來仍可維持穩定在10%以上，而斗六新廠2019年第4季啟用，生產效率較舊廠高，也進一步將有利於毛利率提升。另外東明-KY則因區域倉庫建設完成，降低產品運輸、儲存等相關成本，且透過產線改造，產能也以較便宜的方式提升，都有利於管控成本，使2019年毛利率不降反升。
易華電Q4業績估略低Q3；明年則先蹲後跳
#COF基板(薄膜覆晶) #供應商易華電(6552) #母公司為長華電材(8070)
大盤創新高，這檔一年半漲了六倍左右的股票卻持續破底，不勝噓唏
但重點是文中有提到「2019年10~11月業績表現有壓，主要則可區分成兩大塊來看，首先在小尺寸部分，除受美中貿易戰干擾外，在4G往5G轉換階段，客戶降低備料也有影響；而大尺寸方面則是因面板廠產能過剩、庫存水位偏高，在大小尺寸產品皆有雜音下，第四季恐旺季不旺，估略遜於第三季。」
疑!大尺寸面板不是喊明年要缺貨? 怎麼現在還庫存水位偏高? 一定是哪方面我理解錯誤了XD
大盤創新高，這檔一年半漲了六倍左右的股票卻持續破底，不勝噓唏
但重點是文中有提到「2019年10~11月業績表現有壓，主要則可區分成兩大塊來看，首先在小尺寸部分，除受美中貿易戰干擾外，在4G往5G轉換階段，客戶降低備料也有影響；而大尺寸方面則是因面板廠產能過剩、庫存水位偏高，在大小尺寸產品皆有雜音下，第四季恐旺季不旺，估略遜於第三季。」
疑!大尺寸面板不是喊明年要缺貨? 怎麼現在還庫存水位偏高? 一定是哪方面我理解錯誤了XD
新客戶+新產能，正文2020拚營運回溫
正文2019年第二季營收曾站上54.9億元、年增達34%，但下半年以來營收就幾乎逐步下滑，累計前11個月營收為167.5億元、年增7.4%。主因是部分客戶提前拉貨，後來又進行產能遷移所影響。
但因產品組合優化及生產效能提升，毛利率倒是逐季改善，第三季毛利率回升到10%以上，為近1年新高。累計前三季每股盈餘0.80元、同比轉虧為盈。推估2019年每股盈餘可能接近0.9~1元，轉虧為盈。
2019年12月15日 星期日
2019年12月12日 星期四
宏觀藍牙技術發酵，明年增營運動能
射頻IC廠宏觀(6568)以藍牙技術打入物聯網(IOT)產品，除了先前認列的NRE(設計服務)營收進帳外，再與台灣MCU大廠合作開發消費性電子產品，以及家用防盜裝置等產品，明年下半年將進入量產，法人預期，明年IOT產品將有翻倍的成長空間。另外，光纖產品也打入中國標案，將增明年動能。而衛星、機上盒以及電視晶片，則在明年維持不錯成長動能。今年而言，整體營收較去年微幅成長，而獲利表現將明顯優去年，每股盈餘估落9~9.5元。
2019年12月11日 星期三
《11月營收》運動機能續燒，聚陽/廣越同期高
#成衣大廠聚陽（1477） #羽絨衣大廠廣越（4438） #長纖布廠得力（1464）
#織染成衣大廠儒鴻（1476） #織染廠冠星-KY（4439）
得力的營收表現還是最強勁的，但是資金就是不往這邊跑很可惜。
#織染成衣大廠儒鴻（1476） #織染廠冠星-KY（4439）
得力的營收表現還是最強勁的，但是資金就是不往這邊跑很可惜。
《11月營收》蘋概PCB高峰向下 CCL廠漸入淡季
#臻鼎-KY(4958) #台郡(6269) #嘉聯益(6153) #軟板
蘋果新機iPhone 11拉貨潮已告一段落，營收轉弱，但接下來有Q1的IPHONE SE還是可以留意後續表現
#台虹(8039) #新揚科(3144) #亞電(4939) #軟板基板
營收都見回升，主要貿易戰鈍化，但獲利指標不一定舒服，技術面型態稍有轉強，但成交量也相對小，基本上還要觀察。
#聯茂(6213) #台光電(2383) #台燿(6274) #銅箔基板
2019年熱門族群，最近算弱勢，但可以注意到其中有一個最近籌碼還不錯，只是股性比較差。
蘋果新機iPhone 11拉貨潮已告一段落，營收轉弱，但接下來有Q1的IPHONE SE還是可以留意後續表現
#台虹(8039) #新揚科(3144) #亞電(4939) #軟板基板
營收都見回升，主要貿易戰鈍化，但獲利指標不一定舒服，技術面型態稍有轉強，但成交量也相對小，基本上還要觀察。
#聯茂(6213) #台光電(2383) #台燿(6274) #銅箔基板
2019年熱門族群，最近算弱勢，但可以注意到其中有一個最近籌碼還不錯，只是股性比較差。
2019年12月10日 星期二
淡季不淡，六角11月營收創同期新高
展望明年，六角指出，公司規劃每年以年成長30%作為新展店數目標，三年內達兩千家，並預期明年加拿大亦將百店達陣、印尼則將啟動「跳島策略」持續擴大市占率、菲律賓進入加速展店期、日本2020東奧則有可觀商機，由於成長動能來自於「Chatime日出茶太」的新展店家數成長，可望同步帶動原物料銷貨與權利金收入增加，將有機會推升獲利成長幅度高於營收成長性。
優群今年EPS創高；各系列應用明年都看升
展望明年，優群認為，仍可相對樂觀看待。在今年成長最大的端子系列，法人認為，美系手機大廠新款手機與智慧家庭，可望繼續採用，且因新製程解決部分傳輸問題，公司也擴大送樣其他手機與TV客戶認證，期許明年營收貢獻持續擴大。
展望很好，但今天公布的11月營收年增率掉的比我預期多很多，明天市場會怎麼反應呢?
展望很好，但今天公布的11月營收年增率掉的比我預期多很多，明天市場會怎麼反應呢?
互動樂觀看5G共構基站需求 明年投入資本支出拚動能
互動表示，隨著5G/4K、8K新時代來臨，公司將於明年進行重大資本支出投資，購置辦公大樓及倉儲、增加相對應新產品代理，開發新技術、培訓人才等，持續以服務品質暨精進公司治理，提高競爭力及經營績效，期盼未來在各運營商相繼投入資本支出建設下，公司營運可望繼續成長。
復盛應用客戶拉貨旺，12月營收戰高
展望明年全年，市場看好，復盛應用居高爾夫球桿頭製造龍頭地位，訂單穩定，儘管高球市廠維持平穩，打球人口下滑，但高爾夫球桿的設計複雜度逐年提升，連帶使得ASP走揚，因此在高球業務方面，仍可維持微幅小增表現；另外，復盛應用也持續尋找併購對象，圍繞本業鈦合金技術的產業，盼能增加產品技術、擴張營運規模。
仁寶Q4 NB略季減，明年Q1 NB/非NB皆看修正
展望2020年第1季，仁寶預期，在淡季效應之下，預估NB出貨較上季修正，非NB則因第4季消費性電子旺季基期較高之下，第1季出貨季減幅度會較NB更大。
2019年12月9日 星期一
《DJ在線》CIS需求火熱，台封測受惠股出列
國內專精CIS封裝的公司主要有同欣電(6271)、精材(3374)、勝麗(6238)等。
CIS測試廠則包括京元電(2449)、矽格(6257)、久元(6261)
CIS測試廠則包括京元電(2449)、矽格(6257)、久元(6261)
拚擴大市佔！特斯拉Model 3獲中國政府補貼
短評：消費者可獲得約人民幣2.5萬元的中國政府補貼，但是10月銷量比去年同期大減45.6%，較9月的跌幅(34.2%)進一步擴大，原因是中國政府大幅削減電動車購車補貼。
所以這是特別給特斯拉開的生路嗎? 這樣電動車相關又有戲了?
所以這是特別給特斯拉開的生路嗎? 這樣電動車相關又有戲了?
2019年12月8日 星期日
京鼎切土壤監控拓產品線；明年營收重回成長
展望2020年，由於台系、韓系半導體廠擴廠需求持續，京鼎大客戶展望轉正向，依目前市場掌握情況，預期2020年上半年營收將呈年成長，全年合併營收有望回到2017年的80億元以上。
雙鴻Q4業績挑戰新高；明年上半年維持動能
展望明年，雙鴻熱板產能目前為台廠最大，目前單月800萬~1000萬片；在競爭同業部分，因熱板產能開出狀況較預期慢，且儘管預計年底開出，但初期產量並不大，而目前手機客戶明年上半年上市機種開案已完成，故多數訂單份額仍以雙鴻為主。
熱板就之前的觀察主要在中高階機種(高機為主)，但單價也比較貴，若考慮到價格問題，之前也是有傳出中階機種要採用熱管的可能，雙鴻營運強度沒問題，問題再目前股價是否已經反映明年展望。
熱板就之前的觀察主要在中高階機種(高機為主)，但單價也比較貴，若考慮到價格問題，之前也是有傳出中階機種要採用熱管的可能，雙鴻營運強度沒問題，問題再目前股價是否已經反映明年展望。
和勤12月營收續攀升，明年重回成長軌道
法人估，和勤今年11月營收回到2億元大關，12月將略佳，整體第4季營收重回6億元大關水位，單季獲利可優於前3季，惟全年EPS仍將在0.5元以下，低於去年的1.36元。至於明年，看好在電動車大廠訂單成長下，營收應有望成長1~2成，甚至有機會挑戰去年的好成績，獲利也可明顯回升。
精元Q4營收估攀高峰，明年Q1不看淡
法人預期，2019年底至2020年初精元對美系客戶還有其他款新品陸續出貨，將帶動2020年第1季淡季營收不淡、估呈年成長。
2020年而言，法人預期，精元取得美系客戶新品主要供應鏈份額加持下，全年營收雙位數成長無虞。
2019年12月5日 星期四
NB軸承股添新兵，連鋐科技登興櫃
連鋐科技成立於2005年，目前股本2.93億元，同業包括新日興、兆利(3548)、鑫禾(4999)，主力產品為NB軸承；連鋐科技去年NB產品市占率約22%，最大品牌客戶為聯想，其次為HP，還有Dell、Acer、Asus等，電競筆電品牌客戶則包括微星(2377)、技嘉(2376)、清華同方等。
美律Q4營運蹲，TWS加持、明年動能可期
美律的11月營收真的還蠻慘的，整體營收年增率動能持續轉弱，但是股價最近卻轉強，是接下來有甚麼好消息嗎?
另外文中提到導入替代的TWS電池廠，會是之前因為TWS電池缺貨而大漲兩天(然後回到原點)的興能高嗎?
2019年12月4日 星期三
新日興Q4營收續拚高，惟毛利率待觀察
新日興Q4營收估可持續創高，在毛利率方面，有鑑於毛利率較佳的NB比重仍估僅佔3成，而AirPods Pro充電盒軸承生產難度較高，且成本結構又與單出零組件不同，法人預估，該部分毛利率仍低於平均，以此推算，新日興Q4毛利率較Q3提升幅度應有限，不過在營收規模放大下，營益率則可望持續上揚，公司期望透過加速放大營收，讓絕對獲利成長。
MLCC供需趨緊，禾伸堂產能利用率急升
供給不足怎麼產業中產能利用率最高的只有禾伸堂也才到八成以上，不適應該全面滿載嗎?
之前就有華新科等被動元件廠稼動率不到四成，刻意降低產能維持價格，卻喊缺貨的新聞，如果產能利用率到滿檔，還會缺貨嗎?
之前就有華新科等被動元件廠稼動率不到四成，刻意降低產能維持價格，卻喊缺貨的新聞，如果產能利用率到滿檔，還會缺貨嗎?
2019年12月3日 星期二
2019年12月2日 星期一
產品調整/Mini LED量產，億光2020年拚回升
展望2020年，隨著公司積極投入的不可見光/紫外光/紅外線、車用及各種利基照明應用新品保持成長，加上Mini LED經過至少一年時間開發後已逐步進入量產階段，有機會導入高階電視、電競螢幕背光應用，市場預期，億光2020年營收有機會回穩或小幅成長。
2020年展望是"回穩或小幅成長"看起來也沒很好，果然現在就是有夢就會漲的階段。
2020年展望是"回穩或小幅成長"看起來也沒很好，果然現在就是有夢就會漲的階段。
5G/ WiFi 6/ToF三引擎，全新明年營運看升
全新進一步指出，ToF在Android手機的滲透率提升，亦是全新明年三大營運主軸之一，VCSEL(面射型雷射)應用成長顯著；今年1月、6月全新分別出貨予第一、二個VCSEL客戶、並進入量產，帶動光通訊產品在公司營收占比提升，而因光通訊產品的毛利率高，也帶動今年前三季毛利率站上40%之上。
《DJ在線》5G需求將現，台光通訊業積極卡位
2020年開始又重返成長軌道，2020~2024年複合成長率達14%，預計可為國內已低迷一陣子的光通訊業帶來新成長機會，包含上游的聯亞(3081)，中游的光環(3234)、華星光(4979)、聯鈞(3450)，模組廠眾達-KY(4977)、光聖(6442)、上詮(3363)，濾片廠統新(6426)、微波通訊廠昇達科(3491)都在受惠名單當中。
複合成長率14%是很大的商機，差別就在誰吃的多誰吃得少誰技術領先誰又擁有較好的市佔。
複合成長率14%是很大的商機，差別就在誰吃的多誰吃得少誰技術領先誰又擁有較好的市佔。
聯茂：明年高頻高速營收增50% 目標超越松下
在產能的部分，聯茂目前共有包括新埔廠、東莞廠、黃江廠以及廣州廠，江西新廠第一期已擴充30萬張導入，2020年第一季30萬張再加入，隨著市場擴張，江西廠二期產能會在2020年底開出。
2019年11月28日 星期四
2019年11月27日 星期三
元晶擬擴模組產能達最適規模 目標拿下35-45%市占率
#太陽能廠商元晶(6443)
#國內大型的模組廠包括元晶500MW #聯合再生400MW #友達300MW
選舉行情概念股? 轉機轉很久了到底要翻多了沒阿XD
#國內大型的模組廠包括元晶500MW #聯合再生400MW #友達300MW
選舉行情概念股? 轉機轉很久了到底要翻多了沒阿XD
佳格本業獲利大增39%，保健品添獲利想像空間
#食品大廠佳格(1227)
一直都是食品股的好學生，明年展望不錯，而食品股旺季通常在Q2
可以好好追蹤一下。
法人認為，佳格中國部門在產品及通路持續優化下，獲利可望較過去穩定，未來若再加入保健食品助陣，獲利將更具想像空間，預估今年、明(2020)年獲利均可望持續向上。
一直都是食品股的好學生，明年展望不錯，而食品股旺季通常在Q2
可以好好追蹤一下。
法人認為，佳格中國部門在產品及通路持續優化下，獲利可望較過去穩定，未來若再加入保健食品助陣，獲利將更具想像空間，預估今年、明(2020)年獲利均可望持續向上。
2019年11月26日 星期二
2019年11月25日 星期一
全台Q4年底效應估轉淡；明年成長幅度待觀察
展望2020年，全台指出，這部分還在觀察，主要是看終端客戶需求。由於家用產品客戶需求2019年拉貨情況超乎預期，推估2020年可能恢復平穩數量，亦即成長幅度可能會趨緩，甚至不排除會減少一些。
九齊轉戰高階市場，帶動營運表現
法人說明，6494九齊相對突出主要有幾大點值得後續關注，其一，過去九齊多以4位元產品佔多數，而今年8、32位元產品營收比重從去年個位數，增至今年已超過20%，搶下不少同業市佔率，包含ASP、毛利率皆有多貢獻；其二，主要銷售市場位於中國內需，而儘管貿易戰影響市場不確定性高，但中國內需市場仍具需求，貿易戰影響較低；其三，小家電佔比也從去年10%增至今年20%，營運策略與動能相較過去明顯轉向高階產品，且產業逐步分散更健康。
《DJ在線》去美化浪潮未歇 台封測廠可望續嘗甜頭
#IC測試板設計業者雍智科技(6683)
#京元電子(2449) #矽格(6257) #日月光投控(3711)
去美化封測廠看起來機會不小，這三檔也是我一直盯著的(笑)
至於雍智科我就不評論了，還沒深入研究。
精測太貴也不是我研究範圍
#京元電子(2449) #矽格(6257) #日月光投控(3711)
去美化封測廠看起來機會不小，這三檔也是我一直盯著的(笑)
至於雍智科我就不評論了，還沒深入研究。
精測太貴也不是我研究範圍
2019年11月22日 星期五
邦特台、菲兩地續擴產，Q4營收上看4.9億
而邦特台灣藥用軟袋藉自動化機台到位後，產能看增3成，法人也估計可望在明年1月正式投產，在擴產效益挹注下，法人看好邦特明年起月營收有望站穩1.7億，明年第一季雖有農曆年，但邦特還有菲律賓廠支持，看好明年第一季仍可望有與今年第四季相當。
2019年11月20日 星期三
《DJ在線》電子居高思危 連接元件誰有撐?
這篇算是整理了今年業績表現不錯的連接元件公司文章
不過有部份個股雖然前三季獲利表現很亮眼
但近期營收狀況已經轉弱要留意。
#正崴(2392) #信邦(3023) #優群(3217)
#凡甲(3526) #嘉澤(3533) #宏致(3605) #貿聯-KY(3665) #良維(6290)
不過有部份個股雖然前三季獲利表現很亮眼
但近期營收狀況已經轉弱要留意。
#正崴(2392) #信邦(3023) #優群(3217)
#凡甲(3526) #嘉澤(3533) #宏致(3605) #貿聯-KY(3665) #良維(6290)
宣德明年營收可望維持高成長，獲利逐年高可期
#連接器廠宣德(5457)
營收年增率強勁的沒話說，但最令人詬病的是那個超弱的獲利指標，導致營收無法有效反映在EPS身上，雖然目前股價處在低基期，但從基本面來看實在是超級貴。
營收年增率強勁的沒話說，但最令人詬病的是那個超弱的獲利指標，導致營收無法有效反映在EPS身上，雖然目前股價處在低基期，但從基本面來看實在是超級貴。
2019年11月18日 星期一
銷美貢獻大增，南光明年動能優今年/獲利拚高
#製劑廠南光(1752)
法人估計，南光第四季營收將達全年高點，今年營收看增10-15%，全年獲利重回年增，每股稅後盈餘上看2元，明年營收成長優於今年，獲利增幅更勝營收，不排除有登上歷年新高可能。
法人估計，南光第四季營收將達全年高點，今年營收看增10-15%，全年獲利重回年增，每股稅後盈餘上看2元，明年營收成長優於今年，獲利增幅更勝營收，不排除有登上歷年新高可能。
5G商機推升PCB需求，長興乾膜光阻同受惠
#長興(1717)
#PCB原料乾膜光阻主要供應商
儘管今年營收受貿易戰影響，但獲利指標表現不錯，主要是受到原料價格回檔影響，訂單滿到明年Q4展望不錯，但是營收沒辦法衝高還是會缺少股價推升的動能，從近幾年營收觀察較無明顯淡旺季，就看5G題材能否讓營收爆發了。
#PCB原料乾膜光阻主要供應商
儘管今年營收受貿易戰影響，但獲利指標表現不錯，主要是受到原料價格回檔影響，訂單滿到明年Q4展望不錯，但是營收沒辦法衝高還是會缺少股價推升的動能，從近幾年營收觀察較無明顯淡旺季，就看5G題材能否讓營收爆發了。
智晶加強提高利基應用比重；Q4淡季暫估平穩
#被動式有機電激發光顯示器PMOLED供應商智晶光電（5245）
今年第三季因產品組合和成本費用改善、獲利回穩。公司表示，希望產品調整可以持續正向發展，過去利基應用產品比重只有2成，現在已經上升到3成，預估2020年將再提升。
今年第三季因產品組合和成本費用改善、獲利回穩。公司表示，希望產品調整可以持續正向發展，過去利基應用產品比重只有2成，現在已經上升到3成，預估2020年將再提升。
鈺太Q4毛利率少干擾，全年拚4元
#微機電(MEMS)麥克風IC設計
#鈺太(6679)
展望未來，董事長邱景宏看好，在筆電市佔率有機會往40%靠攏，TWS也因降躁功能趨勢之下，帶動麥克風的使用量增加，另外，今年第4季也切入智慧電視，明年有機會提升出貨量。
價格方面，法人說明，由於A-MIC受到中國競爭者進入，使得每年降價幅度大約10%，D-MIC則降價幅度較緩，大約3~5%，目前市場價格來說，也有2倍左右的價差。
#鈺太(6679)
展望未來，董事長邱景宏看好，在筆電市佔率有機會往40%靠攏，TWS也因降躁功能趨勢之下，帶動麥克風的使用量增加，另外，今年第4季也切入智慧電視，明年有機會提升出貨量。
價格方面，法人說明，由於A-MIC受到中國競爭者進入，使得每年降價幅度大約10%，D-MIC則降價幅度較緩，大約3~5%，目前市場價格來說，也有2倍左右的價差。
美商務部第3度發布華為豁免令 業務往來許可再延90天
說真的延不延已經沒差了，華為在年初早就開始進行去美化的動作，所以就算美國之前營造把華為打到跪地求饒的氛圍，目前已經轉變成華為像是被蚊子叮，不痛不癢。
或許相關的制裁與限制的確對華為造成某種程度的傷害(EX鴻蒙系統)，但就目前的劇情發展來看，華為的利空明顯鈍化。
或許相關的制裁與限制的確對華為造成某種程度的傷害(EX鴻蒙系統)，但就目前的劇情發展來看，華為的利空明顯鈍化。
美隆電擴台灣/印尼廠，明年營收看成長
#美隆電(2477)
獲利指標轉好，但是營收相當不穩定。
美隆電後續營運要視新廠開出進度而定，預計明年以多媒體產品成長幅度最大，主要是美隆電新切入美國智慧音箱客戶，車用成長次之，美隆電目前接觸美系電動車大廠，有機會切入音響供應鏈，另外家用成長幅排第三，整體而言，明年美隆電合併營收可望持續成長。
獲利指標轉好，但是營收相當不穩定。
美隆電後續營運要視新廠開出進度而定，預計明年以多媒體產品成長幅度最大，主要是美隆電新切入美國智慧音箱客戶，車用成長次之，美隆電目前接觸美系電動車大廠，有機會切入音響供應鏈，另外家用成長幅排第三，整體而言，明年美隆電合併營收可望持續成長。
力致Q4有望穩Q3水準，全年每股盈餘拚3元
#力致(3483)
明年展望不差，就是各項費用增加恐衝擊獲利成長空間，但研發費用增加屬於長多才對，只是股價也高了，累計年增強度無法超過本益比的話，就比較讓人失去興趣了。
明年展望不差，就是各項費用增加恐衝擊獲利成長空間，但研發費用增加屬於長多才對，只是股價也高了，累計年增強度無法超過本益比的話，就比較讓人失去興趣了。
麗豐明年再展店400~500家；年底前將設6家醫美通路
麗豐-KY(4137)未來則會朝向二、三線城市招商，目標2020年再展店400~500家。此外，麗豐-KY從美容跨足醫美品牌及再生醫學領域，預計年底前將設立6家醫美通路。
2019年11月14日 星期四
戒毒癮藥市佔版圖可望重整，美時將受惠
#戒毒癮舌下片 #美時(1795)
MoneyDJ新聞 2019-11-14 13:21:55 記者 蕭燕翔 報導
原廠授權學名藥廠(AG)將退出市場，市場預期，從11月起的一季，將是美國戒毒癮藥物的市佔率大洗牌期，美時(1795)可望搶下較印度學名藥對手更高的市佔率，待通路庫存去化後，營收有機會向上再跳一階。法人預期，未來幾個月營收就會見到較明顯增長，明年在戒毒癮及抗血癌用藥與授權金多項收入同步增長下，營收增長動能將不亞今年，獲利增幅也會更勝營收，再創高峰。
戒毒癮舌下片算是美時首個大舉攻美的利基學名藥指標產品，原廠Indivior原已授權給學名藥大廠Sandoz，但受到川普重整藥價的政策影響，上月中原廠已確定不再供應授權學名藥廠，市場解讀，將造成新一波的市佔版圖調整，特別是占整體市場六至七成的公保市場，會對原廠含授權學名藥廠外的公司，廣開大門。
根據分析，扣除原廠佔有約一半的市場，另原廠授權學名藥廠Sandoz，原佔據近三成的市佔版圖，美時與艾威群今年下半年常態的市占率約有一成左右，另印度藥廠DR.Reddys則僅個位數。
先前無論是從原廠遭美國司法部提起法律動作，或傳言川普要求各藥廠充分揭露藥廠各項支出明細等的藥價重整方案，業界已經傳言，該戒毒癮藥物的市佔版圖可能發生重整，美時與艾威群團隊今年9月也與經銷商重新洽談條件，希望爭取市佔版圖重整過程的最大股東權益，因而暫緩一個月的出貨，10月中下旬已完成重新談判並恢復出貨，法人預期，11月後的供貨市佔率應該至少又可攀升回10%的常態水準。
而因川普10月初公布藥價透明政策的新令，對業界衝擊不小，Indivior在成本考量下，擬退出原廠授權學名藥市場，空出約三成的市佔版圖，預期會由美時與印度對手分食。法人認為，因美時在該藥品的報價上具備優勢，艾威群的通路實力比起印度對手也不輸，以原市佔版圖來看，美時應該可以在市佔率進展上，較對手取得更大斬獲，過往通路端約一季的安全庫存順利去化後，未來幾個月營收將出現顯著進展，法人預期，明年上半年就有朝內部設定市佔高峰的25%以上邁進。
另方面，公司也提供整合式一站購足服務，走在最前面的抗血癌用藥，已與歐洲為數不少的夥伴簽約授權上市，美國也會在2022年3月後有條件上市，目前該藥品已在中東歐、亞洲、南美洲等國上市，陸續貢獻授權金，第三季該藥品的相關收入已占美時整體營收的3%，未來授權市場將有生產利潤與超過包底後的銷售分潤可期，未來幾年將呈現快速增長。
美時目前類似整合式服務的產品，也已簽了80個授權案，囊括130幾個國家的市場版圖，授權金與銷售分潤將成為美時後續營運成長的第三隻腳。
公司也公布前三季營收60.5億元，年增28.5%，每股稅後盈餘也從去年同期0.11元，跳升至2.17元，第四季有機會是營運最高峰，全年獲利創掛牌新高，明年營收成長將優今年，獲利增幅也會勝於營收。
MoneyDJ新聞 2019-11-14 13:21:55 記者 蕭燕翔 報導
原廠授權學名藥廠(AG)將退出市場，市場預期，從11月起的一季，將是美國戒毒癮藥物的市佔率大洗牌期，美時(1795)可望搶下較印度學名藥對手更高的市佔率，待通路庫存去化後，營收有機會向上再跳一階。法人預期，未來幾個月營收就會見到較明顯增長，明年在戒毒癮及抗血癌用藥與授權金多項收入同步增長下，營收增長動能將不亞今年，獲利增幅也會更勝營收，再創高峰。
戒毒癮舌下片算是美時首個大舉攻美的利基學名藥指標產品，原廠Indivior原已授權給學名藥大廠Sandoz，但受到川普重整藥價的政策影響，上月中原廠已確定不再供應授權學名藥廠，市場解讀，將造成新一波的市佔版圖調整，特別是占整體市場六至七成的公保市場，會對原廠含授權學名藥廠外的公司，廣開大門。
根據分析，扣除原廠佔有約一半的市場，另原廠授權學名藥廠Sandoz，原佔據近三成的市佔版圖，美時與艾威群今年下半年常態的市占率約有一成左右，另印度藥廠DR.Reddys則僅個位數。
先前無論是從原廠遭美國司法部提起法律動作，或傳言川普要求各藥廠充分揭露藥廠各項支出明細等的藥價重整方案，業界已經傳言，該戒毒癮藥物的市佔版圖可能發生重整，美時與艾威群團隊今年9月也與經銷商重新洽談條件，希望爭取市佔版圖重整過程的最大股東權益，因而暫緩一個月的出貨，10月中下旬已完成重新談判並恢復出貨，法人預期，11月後的供貨市佔率應該至少又可攀升回10%的常態水準。
而因川普10月初公布藥價透明政策的新令，對業界衝擊不小，Indivior在成本考量下，擬退出原廠授權學名藥市場，空出約三成的市佔版圖，預期會由美時與印度對手分食。法人認為，因美時在該藥品的報價上具備優勢，艾威群的通路實力比起印度對手也不輸，以原市佔版圖來看，美時應該可以在市佔率進展上，較對手取得更大斬獲，過往通路端約一季的安全庫存順利去化後，未來幾個月營收將出現顯著進展，法人預期，明年上半年就有朝內部設定市佔高峰的25%以上邁進。
另方面，公司也提供整合式一站購足服務，走在最前面的抗血癌用藥，已與歐洲為數不少的夥伴簽約授權上市，美國也會在2022年3月後有條件上市，目前該藥品已在中東歐、亞洲、南美洲等國上市，陸續貢獻授權金，第三季該藥品的相關收入已占美時整體營收的3%，未來授權市場將有生產利潤與超過包底後的銷售分潤可期，未來幾年將呈現快速增長。
美時目前類似整合式服務的產品，也已簽了80個授權案，囊括130幾個國家的市場版圖，授權金與銷售分潤將成為美時後續營運成長的第三隻腳。
公司也公布前三季營收60.5億元，年增28.5%，每股稅後盈餘也從去年同期0.11元，跳升至2.17元，第四季有機會是營運最高峰，全年獲利創掛牌新高，明年營收成長將優今年，獲利增幅也會勝於營收。
中碳明年越南廠Q2投產；碳材有新客戶
#煤化工廠商中碳(1723)
明年展望上，中碳指出與台塑河靜合資成立的煤焦油加工廠，估計將可於2020年第二季完工運轉，其中煤焦油、輕油相關產品將出售、細焦碳則自行使用；也因此，法人估計自明年第二季起，台塑河靜外銷的營收貢獻將從現在11%擴大、約增3至4億；碳材新客戶效益，也估計可從明年上半年就逐步顯現，惟法人評估，全年來看，如化學品價格持續低迷，未能回升，將預期中碳全年營收仍有小幅年減壓力。
明年展望上，中碳指出與台塑河靜合資成立的煤焦油加工廠，估計將可於2020年第二季完工運轉，其中煤焦油、輕油相關產品將出售、細焦碳則自行使用；也因此，法人估計自明年第二季起，台塑河靜外銷的營收貢獻將從現在11%擴大、約增3至4億；碳材新客戶效益，也估計可從明年上半年就逐步顯現，惟法人評估，全年來看，如化學品價格持續低迷，未能回升，將預期中碳全年營收仍有小幅年減壓力。
貿聯-KY Q3淨利年增2成；料Q4資訊相關產品淡季不淡
#貿聯-KY(3665)
展望未來兩季，貿聯表示，美國對中國12月中加稅時程已近，個人電腦等消費電子等新一波列入輸美貨品，第四季可能對資訊相關產品顯現短暫提前拉貨，因此可能淡季不淡。預期電器用線於第三季末、第四季初進入節慶備貨尖峰；然而，廠區聖誕假期以及元月農曆新年停工，預計對營收產生季節性影響；車用線預期隨著電動車客戶上海工廠產能逐步啟動，中長期展望正面；工業用線中的半導體設備線束市場則將持續升溫，可望延續至明年初。
展望未來兩季，貿聯表示，美國對中國12月中加稅時程已近，個人電腦等消費電子等新一波列入輸美貨品，第四季可能對資訊相關產品顯現短暫提前拉貨，因此可能淡季不淡。預期電器用線於第三季末、第四季初進入節慶備貨尖峰；然而，廠區聖誕假期以及元月農曆新年停工，預計對營收產生季節性影響；車用線預期隨著電動車客戶上海工廠產能逐步啟動，中長期展望正面；工業用線中的半導體設備線束市場則將持續升溫，可望延續至明年初。
華通產能吃緊可持續到明年 未來3年成長可期
#印刷電路板廠商華通(2313)
華通表示，隨著5G以及穿戴式消費產品等的需求都需要輕薄短小的高階HDI電路板製程，華通產品以及品質表現優異，未來3年可望都會有成長動能可期。
華通表示，隨著5G以及穿戴式消費產品等的需求都需要輕薄短小的高階HDI電路板製程，華通產品以及品質表現優異，未來3年可望都會有成長動能可期。
昂寶-KY全年獲利拚穩，明年盼新開案發酵
#電源管理晶片廠昂寶-KY(4947)
展望明年，今年昂寶-KY各產品線開案狀況受去美化影響下較正面，加上5G手機耗電大，多數手機將採用快充，比起一般充電方案ASP更提升，因此昂寶-KY明年有機會在5G手機帶動下，提升快充滲透率，惟明年應觀察5G手機終端價格是否下放到量更大的中階手機，增加市場換機意願，在其他產品線方面，也有望在明年陸續發酵貢獻。
展望明年，今年昂寶-KY各產品線開案狀況受去美化影響下較正面，加上5G手機耗電大，多數手機將採用快充，比起一般充電方案ASP更提升，因此昂寶-KY明年有機會在5G手機帶動下，提升快充滲透率，惟明年應觀察5G手機終端價格是否下放到量更大的中階手機，增加市場換機意願，在其他產品線方面，也有望在明年陸續發酵貢獻。
漢唐前三季獲利寫同期新高/年增44%，賺逾一個股本
#無塵室廠務工程大廠漢唐(2404)
漢唐今年中累計在手訂單已經超過600億元，新接訂單預估需花3年時間才能消化
法人則預期，漢唐第四季營收將回溫，全年營收及獲利可望改寫歷史新高，而今年的在手訂單將於明、後兩年開始進入工程款認列高峰期，預期漢唐明年營運表現將明顯優於今年。
漢唐今年中累計在手訂單已經超過600億元，新接訂單預估需花3年時間才能消化
法人則預期，漢唐第四季營收將回溫，全年營收及獲利可望改寫歷史新高，而今年的在手訂單將於明、後兩年開始進入工程款認列高峰期，預期漢唐明年營運表現將明顯優於今年。
泰碩年底前營收拚逐月創高，今年營運創高可期
#5G手機與基礎建設散熱泰碩(3338)
明年，5G領域仍是公司最大成長來源。一為大陸基礎建設將進入5G大量商轉前的佈建年，泰碩已為大陸中興為主的二、三家客戶，設計出比照華為主流吹脹板的散熱解決方案，應用於中興第三代產品，今年上半年5G相關佔比還僅3%，下半年雖有增長，但預期全年應該還在個位數水準，明年隨正式商轉，該部分營收貢獻將較今年至少幾倍成長。
明年，5G領域仍是公司最大成長來源。一為大陸基礎建設將進入5G大量商轉前的佈建年，泰碩已為大陸中興為主的二、三家客戶，設計出比照華為主流吹脹板的散熱解決方案，應用於中興第三代產品，今年上半年5G相關佔比還僅3%，下半年雖有增長，但預期全年應該還在個位數水準，明年隨正式商轉，該部分營收貢獻將較今年至少幾倍成長。
矽力-KY Q3營業利益創新高；前三季EPS 18.29元
#類比IC大廠矽力-KY(6415)
展望第四季，法人預期，受惠消費性產品線持續暢旺，以及華為5G基礎建設需求帶動，矽力-KY將可望繳出淡季不淡的成績。
展望第四季，法人預期，受惠消費性產品線持續暢旺，以及華為5G基礎建設需求帶動，矽力-KY將可望繳出淡季不淡的成績。
廣達Q3毛利率/營益率齊揚，前三季EPS 2.97元
#廣達(2382)
展望第四季與明年，廣達表示，預估第四季筆電出貨量可望維持0%至5%成長，而伺服器全年則預計將達成原定的雙位數年增率目標，且對明年伺服器成長性依然看好。廣達副董事長梁次震則指出，今年筆電出貨量掉了一些，但明年一定補回來。
展望第四季與明年，廣達表示，預估第四季筆電出貨量可望維持0%至5%成長，而伺服器全年則預計將達成原定的雙位數年增率目標，且對明年伺服器成長性依然看好。廣達副董事長梁次震則指出，今年筆電出貨量掉了一些，但明年一定補回來。
玉晶光Q3獲利創歷史新高/季增近5倍，單季EPS 12.9元
#光學鏡頭廠玉晶光(3406)
俗稱妖晶光的玉晶光，現增的用途用在償還銀行借款、充實營運資金及長期股權投資，而非擴充產能，這個讓我不太舒服，在來是10月營收年增率雖然高達79%的強勁表現，但是9月營收年增率可是145%，這逼近腰斬的年增率表現讓我更不敢正視，只能提醒投資人要留意自身荷包安全，還有更多可以操作的標的可以選擇。
俗稱妖晶光的玉晶光，現增的用途用在償還銀行借款、充實營運資金及長期股權投資，而非擴充產能，這個讓我不太舒服，在來是10月營收年增率雖然高達79%的強勁表現，但是9月營收年增率可是145%，這逼近腰斬的年增率表現讓我更不敢正視，只能提醒投資人要留意自身荷包安全，還有更多可以操作的標的可以選擇。
2019年11月13日 星期三
上銀短線遭遇逆風，外資看法分歧
#傳動元件第一大廠上銀(2049
法人指出，目前工具機產業展望仍不是太理想，今年幾乎都處於去化庫存的狀態，不過隨著庫存降到一定水位，預期明年Q2起工具機有機會回溫，但工具機需求回溫幅度宜先看溫和，而在自動化設備、半導體與5G相關需求則較好；整體來看，法人認為，上銀營收谷底有機會落在今年Q4，而明年上半年營收雖估仍年減，但可留意Q2每月營收的提升幅度。
法人指出，目前工具機產業展望仍不是太理想，今年幾乎都處於去化庫存的狀態，不過隨著庫存降到一定水位，預期明年Q2起工具機有機會回溫，但工具機需求回溫幅度宜先看溫和，而在自動化設備、半導體與5G相關需求則較好；整體來看，法人認為，上銀營收谷底有機會落在今年Q4，而明年上半年營收雖估仍年減，但可留意Q2每月營收的提升幅度。
茂達Q4樂觀，明年智慧家庭、網通新品發酵
#類比晶片與風扇驅動晶片 #茂達(6138)
子公司大中方面，王志信坦言，子公司大中確實影響茂達合併毛利的數字，主要受到上半年MOSFET狀況不佳，庫存水位較高，第3季更是來到最壞的狀況，目前最壞應已過去。
子公司大中方面，王志信坦言，子公司大中確實影響茂達合併毛利的數字，主要受到上半年MOSFET狀況不佳，庫存水位較高，第3季更是來到最壞的狀況，目前最壞應已過去。
茂林銅鑼新線/桃園研發中心Q4完工；明年拚復甦
#導光板廠茂林-KY(4935)
IT應用被看好可能是2020年最重要的成長動能。主要是蘋果APPLE新一代MacBook筆記型電腦之鍵盤設計改回過去曾經使用的剪刀腳鍵盤（剪刀腳高鍵帽發光鍵盤），其鍵盤發光材料導光膜就是由茂林-KY供應。過去蘋果訂單對茂林營收貢獻度曾達5成以上。
IT應用被看好可能是2020年最重要的成長動能。主要是蘋果APPLE新一代MacBook筆記型電腦之鍵盤設計改回過去曾經使用的剪刀腳鍵盤（剪刀腳高鍵帽發光鍵盤），其鍵盤發光材料導光膜就是由茂林-KY供應。過去蘋果訂單對茂林營收貢獻度曾達5成以上。
新產品/新產能，中磊Q4估正向/挑戰今年高峰
#電信寬頻設備大廠中磊電子(5388)
展望2020年，由於菲律賓廠對北美銷貨規模還會進一步提升，加上5G、M-IoT行動物聯網等等相關新產品可望放量，以及來自拉丁美洲、東南亞、印度等新興市場業務將陸續貢獻營收，預期中磊明年營收仍有兩位數成長力道。
展望2020年，由於菲律賓廠對北美銷貨規模還會進一步提升，加上5G、M-IoT行動物聯網等等相關新產品可望放量，以及來自拉丁美洲、東南亞、印度等新興市場業務將陸續貢獻營收，預期中磊明年營收仍有兩位數成長力道。
神盾Q3獲利年增57%、EPS 4.23元，Q4出貨動能料趨緩
#指紋辨識晶片廠商神盾(6462)
TOF(飛時測距)的臉部辨識是否會取代屏下指紋辨識，神盾坦言，目前已經在做2020年機種，也沒有看到被TOF取代的跡象。
TOF(飛時測距)的臉部辨識是否會取代屏下指紋辨識，神盾坦言，目前已經在做2020年機種，也沒有看到被TOF取代的跡象。
產能方面，有計畫在轉到12吋產能，今年費用也不會少，除了光罩、NRE等都要進行，明年有機會看到部分產品轉用12吋。
2019年11月12日 星期二
2019年11月11日 星期一
Monitor接單增+併購，信錦明年營收看二位數增
#信錦(1582)
併購的敬得也預計12月開始認列營收，信錦將藉此跨入筆電、伺服器與車用零件相關產業，法人預估，信錦明年營收看成長二位數，而信錦近年平均配息8~9成，明年股利也有可期。
併購的敬得也預計12月開始認列營收，信錦將藉此跨入筆電、伺服器與車用零件相關產業，法人預估，信錦明年營收看成長二位數，而信錦近年平均配息8~9成，明年股利也有可期。
《DJ在線》需求熱！再生晶圓2020迎擴產潮
#再生晶圓 #8028昇陽半 #1560中砂 #3583辛耘
昇陽半在獲利指標跟營收強度延續性都不差，缺點就是....真的是太貴了
可能已經反映完明年Q3擴完場後的價值。
中砂則是獲利指標持續轉弱，非常可惜
辛耘在再生晶圓的部份營收占比不高，暫不評論。
昇陽半在獲利指標跟營收強度延續性都不差，缺點就是....真的是太貴了
可能已經反映完明年Q3擴完場後的價值。
中砂則是獲利指標持續轉弱，非常可惜
辛耘在再生晶圓的部份營收占比不高，暫不評論。
大成前三季EPS估呈年增；但肉品損益反衰退
#1210大成
獲利指標因為飼料價格漲價與豬肉替代效應轉好，營益率也創近幾年新高，缺點大概就是營收突破性低，在政策推動飼料取代餿水對股價而言持續走長多機會是大，但缺乏爆發力。
獲利指標因為飼料價格漲價與豬肉替代效應轉好，營益率也創近幾年新高，缺點大概就是營收突破性低，在政策推動飼料取代餿水對股價而言持續走長多機會是大，但缺乏爆發力。
2019年11月7日 星期四
原相Q4電競滑鼠續強，淡季不淡
其一，第3季受惠電競滑鼠與遊戲機拉貨力道優於預期，帶動產品組合轉佳，每股盈餘2.35元，優於先前預期；
其二，第4季電競滑鼠續強，穿戴與安防產品皆具動能，惟遊戲機將進入淡季；
其三，第4季TWS將受到新客戶逐步量產，將恢復成長軌道，營收將有季增表現。
其二，第4季電競滑鼠續強，穿戴與安防產品皆具動能，惟遊戲機將進入淡季；
其三，第4季TWS將受到新客戶逐步量產，將恢復成長軌道，營收將有季增表現。
《DJ在線》迎接2020，電子股誰先報佳音?
#2439美律 #TWS #聲學元件
#3376新日興 #軸承 #TWS #摺疊機
#5215科嘉-KY #鍵盤
#3548兆利 #摺疊機 #顯示器與筆電軸承
#3376新日興 #軸承 #TWS #摺疊機
#5215科嘉-KY #鍵盤
#3548兆利 #摺疊機 #顯示器與筆電軸承
南茂Q4營收估續揚，明年看正向
南茂為國內第二大驅動IC封測廠，以今年第三季產品佔營收比重來看，驅動IC占31/6%(包含:COF/COG/TDDI/OLED)、金凸塊 15.5%、DRAM(包含:利基型DRAM、標準型DRAM) 16.9%、快閃記憶體 20.9%、SRAM0.7%、邏輯/混合訊號占14.4%(MEMS/T-con/DTV controller/Power IC/Biometric)。
展望第4季，南茂預期，隨客戶消化庫存，DRAM需求略增、NOR Flash需求也逐漸增加，至於NAND Flash則因新業務專案而穩定成長；驅動IC方面，大尺寸面板(TV)需求較為疲弱，主因面板庫存水位較高，反觀小尺寸面板(智慧手機)受惠於TDDI 持續在HD等級面板擴大採用，需求依然強勁；OLED產品規模逐漸成長。
展望第4季，南茂預期，隨客戶消化庫存，DRAM需求略增、NOR Flash需求也逐漸增加，至於NAND Flash則因新業務專案而穩定成長；驅動IC方面，大尺寸面板(TV)需求較為疲弱，主因面板庫存水位較高，反觀小尺寸面板(智慧手機)受惠於TDDI 持續在HD等級面板擴大採用，需求依然強勁；OLED產品規模逐漸成長。
聯詠Q4獲利估降，明年OLED驅動晶片最具動能
聯詠為全球前三大平面顯示器驅動IC設計廠商，第3季產品組合與營收佔比為驅動IC占比重約為68%、SoC(系統單晶片)占比重約為32%，當中驅動IC受到大尺寸需求趨緩而季減4.27%，SoC則旺季備貨力道明顯，季增16.8%。
法人說明會，會中幾大重點，第一，TDDI第3季出貨量季增10%，第4季再走揚，全年超過2億顆水準，明年滲透率預計接近50%；第二，明年受到5G手機需求量大，預期明年上半年AMOLED驅動晶片出貨量將超過今年全年出貨量；第三，今年4K電視的滲透率超過50%以上，公司預期，明年大尺寸電視需求也可望帶動ASP提升。整體而言，法人預期，第4季獲利將季減，但可優於去年同期水準，全年營收可年增雙位數，每股盈餘估落13.4元左右，優於去年10.5元成績。
法人說明會，會中幾大重點，第一，TDDI第3季出貨量季增10%，第4季再走揚，全年超過2億顆水準，明年滲透率預計接近50%；第二，明年受到5G手機需求量大，預期明年上半年AMOLED驅動晶片出貨量將超過今年全年出貨量；第三，今年4K電視的滲透率超過50%以上，公司預期，明年大尺寸電視需求也可望帶動ASP提升。整體而言，法人預期，第4季獲利將季減，但可優於去年同期水準，全年營收可年增雙位數，每股盈餘估落13.4元左右，優於去年10.5元成績。
昇陽半明年資本支出倍增 擴充再生晶圓迎需求
再生晶圓廠昇陽半(8028)為晶圓代工大廠台積電(2330)供應鏈之一
再生晶圓產能23~24萬片/月(12吋)，以60K(千片)為倍數來進行擴產，新產能在明年第三季開出。
薄化業務，明年預估產出會增加10~20%，另外，也會針對IGBT，投入較多的研發資金。
#8028昇陽半
短評：隨著台積電明年展望良好昇陽半產能也將陸續開出，目前各項數據良好，就是股價基期太高。
再生晶圓產能23~24萬片/月(12吋)，以60K(千片)為倍數來進行擴產，新產能在明年第三季開出。
薄化業務，明年預估產出會增加10~20%，另外，也會針對IGBT，投入較多的研發資金。
#8028昇陽半
短評：隨著台積電明年展望良好昇陽半產能也將陸續開出，目前各項數據良好，就是股價基期太高。
記憶體用矽晶圓不見回復跡象！SUMCO本季純益估掉7成
關於今後的展望，SUMCO表示，記憶體市場將在2020年呈現回復，不過因12吋矽晶圓庫存消化需求時間、因此預估需求回復要到2020年下半以後；8吋矽晶圓的部分，受全球景氣停滯影響、需求回復腳步推延。
南茂Q3獲利年增33%/EPS 0.81元；Q4營收看升
展望第四季，在記憶體封測方面，南茂指出，DRAM客戶需求略增；NOR Flash客戶需求則漸增；而NAND Flash方面，客戶需求增加，新業務專案穩定成長。至於，在顯示面板驅動IC(DDIC)方面，大尺寸面板(TV)因面板庫存水位較高，需求較為疲弱；小尺寸面板(智慧手機)則需求強勁，另外TDDI持續獲HD等級面板擴大採用，OLED產品規模逐漸明顯成長。
#8150南茂
短評：Q3財報數據不錯，營益率季增年增，可惜是營收年增強度不夠，整體來說還不錯。
#8150南茂
短評：Q3財報數據不錯，營益率季增年增，可惜是營收年增強度不夠，整體來說還不錯。
2019年11月6日 星期三
2019年11月5日 星期二
新日興10月營收估再戰新高；續受惠TWS趨勢
觀看Q4營收，法人推估，AirPods Pro新品放量帶動，新日興10月營收有望再創高，而Q4營收也有機會較Q3更佳，法人推估，新日興Q4毛利率可望較Q3改善，不過提升幅度還有待觀察。
#新日興(3376)
短評：基本上獲利跟展望都不差，但是營收強度不足是缺點，股價進入合理評估區間，就看市場要不要給更高的本益比了，重點還是看接下來營收爆發利狀況。
#新日興(3376)
短評：基本上獲利跟展望都不差，但是營收強度不足是缺點，股價進入合理評估區間，就看市場要不要給更高的本益比了，重點還是看接下來營收爆發利狀況。
凌通Q3稅後獲利年減17%，前三季EPS 1.81元
IC設計廠商凌通(4952)
凌通並表示，公司在影像處理市場耕耘多年，已穩定佔有行車紀錄器市場相當的份額，技術根基紮實；近期更結合AI功能，推出智能跟拍飛行器；並擴展應用至家電領域，已打入中國家電大廠觸控彩屏的供應鏈。
凌通並表示，公司在影像處理市場耕耘多年，已穩定佔有行車紀錄器市場相當的份額，技術根基紮實；近期更結合AI功能，推出智能跟拍飛行器；並擴展應用至家電領域，已打入中國家電大廠觸控彩屏的供應鏈。
郭明錤：iPhone SE2明年出貨量至少達2000萬支
供應商為 #鵬鼎控股/ #臻鼎-KY(出貨比重為35%-40%)、AT&S(出貨比重為30%-35%)與 #欣興(出貨比重為25%-30%)。
短評：無
短評：無
廣越Q3 EPS 6.5元，前三季稅後獲利年增逾三成
羽絨衣代工大廠廣越(4438)
展望第四季，廣越認為，雖進入出貨次旺季及傳統淡季(10至12月)，預期全年營收仍可望創歷史新高，且獲利成長幅度可望高於營收成長幅度。
全球運動知名品牌Adidas、Nike、Puma、Under Armour及戶外休閒知名品牌Patagonia、Montbell、Helly Hansen和奢侈品牌Moncler等客戶皆下單積極，將繼續推升廣越明(2020)年業績。
展望第四季，廣越認為，雖進入出貨次旺季及傳統淡季(10至12月)，預期全年營收仍可望創歷史新高，且獲利成長幅度可望高於營收成長幅度。
全球運動知名品牌Adidas、Nike、Puma、Under Armour及戶外休閒知名品牌Patagonia、Montbell、Helly Hansen和奢侈品牌Moncler等客戶皆下單積極，將繼續推升廣越明(2020)年業績。
信邦10月營收月減近17%，Q4銷售動能料降溫
信邦(3023)預期第四季的銷售將較第三季減少。
信邦10月連接線組生產銷售佔集團營收75.21%；連接器及零組件銷售佔24.79%。在產業別的銷售分佈上，工業應用產業佔27.95%；綠能及節能產業佔27.63%；通訊及電子週邊產業佔合併營收26.84%；醫療及健康照護產業佔9.13%；汽車產業佔8.45%。
短評：提前拉貨後，又因為中美有機會簽署第一階段協議而客戶觀望暫緩出貨，今年大概就這樣了，獲利指標頗穩定，今年漲幅也大了，看看明年展望在說哩。
信邦10月連接線組生產銷售佔集團營收75.21%；連接器及零組件銷售佔24.79%。在產業別的銷售分佈上，工業應用產業佔27.95%；綠能及節能產業佔27.63%；通訊及電子週邊產業佔合併營收26.84%；醫療及健康照護產業佔9.13%；汽車產業佔8.45%。
短評：提前拉貨後，又因為中美有機會簽署第一階段協議而客戶觀望暫緩出貨，今年大概就這樣了，獲利指標頗穩定，今年漲幅也大了，看看明年展望在說哩。
新產能到位 聯茂第四季挑戰持平以上水準
聯茂受惠於5G基地台需求強勁，預計第四季會先新增30萬張/月，明年1月會再多30萬張，在新產能的貢獻下，雖然消費性電子產品入淡季，但聯茂第四季可望略優或與第三季持平，表現仍佳。
目前5G基地台占比約12%，今年主要是受惠於中國中興、華為的5G基地台的拉貨動能，歐美的設備商也已有部分產品通過驗證，韓系客戶也通過驗證，等於主要的5G電信設備商，聯茂都已陸續通過驗證。預料5G的基礎建設可一路到2025年。
目前5G基地台占比約12%，今年主要是受惠於中國中興、華為的5G基地台的拉貨動能，歐美的設備商也已有部分產品通過驗證，韓系客戶也通過驗證，等於主要的5G電信設備商，聯茂都已陸續通過驗證。預料5G的基礎建設可一路到2025年。
越南/大陸新產能下季開出，耀億明年營收看增
#IKEA概念股
耀億是IKEA毛氈類收納產品重要供應商，應用於包括止滑墊、餐桌墊、各種軟硬材質收納盒系列、隔音屏風、燈罩、寵物用品等等，產品線還持續朝多元化發展。未來還會加強開發環保新材料取代傳統泡棉。
隨著與IKEA的合作範疇擴大，IKEA已成為耀億短纖事業最大客戶、佔短纖事業比重超過一半，占整體銷貨比重則約達30%。2020年來自IKEA的訂單初估將再成長20~30%。
耀億是IKEA毛氈類收納產品重要供應商，應用於包括止滑墊、餐桌墊、各種軟硬材質收納盒系列、隔音屏風、燈罩、寵物用品等等，產品線還持續朝多元化發展。未來還會加強開發環保新材料取代傳統泡棉。
隨著與IKEA的合作範疇擴大，IKEA已成為耀億短纖事業最大客戶、佔短纖事業比重超過一半，占整體銷貨比重則約達30%。2020年來自IKEA的訂單初估將再成長20~30%。
面板廠產能利用率下滑，達興Q4營收承壓
達興材料(5234)為面板廠友達(2409)和化工大廠長興(1717)合資成立的光電業特用化學材料廠，主要客戶包括友達和TPK-KY(3673)，產品包括TFT-LCD相關的光阻液、顯影液、配向膜、光阻剝離液、黑色矩陣光阻，以及觸控面板相關的介電絕緣保護層(POC)、光學膠(OCR)、on-cell觸控面板相關材料，與LED封裝膠等產品。以達興目前營收比重來看，國內面板客戶約佔營收近7成、外銷已逾3成。
特昇Q4旺季效應可期；全年獲利拚倍增
馬來西亞前五大木製寢室傢俱製造商之一，最大客戶為美國傢俱零售通路龍頭ASHLEY ，占比超過4成。
過去下半年為產業旺季，但公司自去年開始積極拓展橡膠木新業務以及新客戶，其成效於今年上半年開始顯現，因此，今年淡旺季不若以往明顯，而是呈現穩定成長的趨勢，預期第4季可望持穩第3季表現。
展望明年，橡膠木業務已步上軌道，還有新業務添動能，全年營運有望延續今年的成長動能。
短評：累計營收年增率轉弱。
過去下半年為產業旺季，但公司自去年開始積極拓展橡膠木新業務以及新客戶，其成效於今年上半年開始顯現，因此，今年淡旺季不若以往明顯，而是呈現穩定成長的趨勢，預期第4季可望持穩第3季表現。
展望明年，橡膠木業務已步上軌道，還有新業務添動能，全年營運有望延續今年的成長動能。
短評：累計營收年增率轉弱。
得力10月營收 年增33.83％
手中訂單能見度已看到明年的第二季，得力預期，越南新廠第三期的產能，明年上半年可全開。若加上愛迪達（AIDIDAS）、Uniqlo與迪卡儂的訂單量，預期明年應仍可保持成長軌道。
短評：UA出事乾得力屁事，如果因此掉單麻煩才大，UA衰退的部分也不是得力的業務部分，整體來說展望相當好的捏。
短評：UA出事乾得力屁事，如果因此掉單麻煩才大，UA衰退的部分也不是得力的業務部分，整體來說展望相當好的捏。
〈聯亞法說〉Q4估將持平Q3 看好明年5G成長動能
展望明年，楊吉裕表示，200G、400G 產品需求穩定，客戶 100G 產品調整完畢，用於 5G 的 25G 單晶片產品正持續與客戶驗證中，因驗證時間約需 3-6 個月，預期明年首季客戶產品可小幅量產，明年第 1 季營運將較往年好。
短評：展望良好，獲利指標難看，也難怪底打這麼久還飛不起來，看戲就好。
短評：展望良好，獲利指標難看，也難怪底打這麼久還飛不起來，看戲就好。
健和興10月營收重回3億元之上 Q4營收估達9億元
展望明年，法人看好，華為基地台布建持續加速，海內外預計出貨 150 萬套，加上貿易戰的去美化效應下，也將推升健和興明年電工及綠能產品出貨表現可望呈現雙位數的成長。
穩懋10月營收續創高，Q4看再創新猷
展望明年，穩懋認為，隨著5G持續發展，明年來自5G應用的需求只會越來越多，各種展開的應用都需要使用RF(射頻)元件，因此對於明年營運看法偏正向。
短評：PA都有一樣的問題，是否已經反映明年展望，當然不是說股價沒機會，只是提醒若已經符合展望，那還是等回檔比較安全。。
短評：PA都有一樣的問題，是否已經反映明年展望，當然不是說股價沒機會，只是提醒若已經符合展望，那還是等回檔比較安全。。
宏捷科10月營收創41個月來新高，Q4看高檔
法人表示，預期明年中國PA廠訂單需求將持續，加上5G手機需求也將逐步放量及非蘋手機導入TOF方案之VCSEL成為趨勢，且屆時宏捷科產能已充裕，對於其明年營運表現正向看待，預估明年宏捷科營收可望雙位數成長，EPS站上4元。
短評：展望很好，但一樣的問題，是否已經反映明年展望。
短評：展望很好，但一樣的問題，是否已經反映明年展望。
精測今年業績估持穩；明年搭5G商機跳高
中華精測前身是中華電信研究所內部的高速PCB團隊，主要從事晶圓測試板、IC測試板及技術服務；從2019年第2季產品應用別來看，以AP應用處理器占營收35%最高，較前季下滑18.2個百分點，其次為RF/WiFi/Bluetooth、占14%，較前季增加2.4個百分點，工程驗證則占11.8%，季增2.2個百分點。
台驊前三季EPS 1.7元；預期年底前將出現年終鋪貨潮
貨運承攬商台驊投控(2636)集團在亞洲地區佈建八十個營運據點，海外有超過一百家長期合作伙伴網絡，以多元化產品建構全球化智能供應鏈物流平台。在充滿挑戰的環境中，持續進行集團資源整合及投資，未來三年在市場上的競爭力將大幅度提升，獲利成長可期。
大田Q3獲利估降，Q4再入傳統淡季
整體而言，明年大田將策略放在生產製造高單價的產品為主，提高產品ASP，加上工廠自動化也陸續展現成效，可望帶動獲利表現，法人預估，明年高球業務可望維持成長態勢，營收估個位數成長，惟深圳廠遷廠費用(估約5000萬元)，恐落在首季一次性認列，且自行車業務因遷廠多少有變數，獲利表現估較今年微幅成長。
補償金入袋，台星科10月營收創高
台星科為專業IC封測廠，總部及工廠位於新竹，目前封裝占營收比重約7成，測試約3成(其中9成為CP測試)，客戶涵蓋江蘇長電及海外半導體大廠等，前五大客戶則占營收比重約6成左右；2017年7月矽格(6257)以每股0.03349星元收購星加坡公司Bloomeria全數股權，藉此入主台星科，目前持有51.88%股權、為公司最大股東。
歐洲產品價格難提升，久陽Q4看法保守
5011久陽產品包含六角螺絲、高張力螺栓等，以外銷歐洲市場為主，以去年營收佔比來看，歐洲市場佔比將近9成，美洲佔比在6%左右。
明年第1季市況雖還不明朗，但據歐洲客戶消息反饋，隨庫存去化告一段落，明年第2季應可回穩。
明年第1季市況雖還不明朗，但據歐洲客戶消息反饋，隨庫存去化告一段落，明年第2季應可回穩。
樺晟/世紀鋼攜手丹麥商Welcon，搶攻亞太風電商機
丹麥商Welcon是世界第一的離岸風塔產品的供應商，全球市佔率60%以上
2023年全球離岸風電商機可達504.5億美元，2018-2023年的年複合成長率更高達15%。
樺晟(3202)與台灣離岸風電鋼結構廠商世紀鋼(9958)日前合資成立「樺晟世紀離岸風塔鋼構」
2023年全球離岸風電商機可達504.5億美元，2018-2023年的年複合成長率更高達15%。
樺晟(3202)與台灣離岸風電鋼結構廠商世紀鋼(9958)日前合資成立「樺晟世紀離岸風塔鋼構」
大立光10月營收年增27%，連三月創歷史新高
產品比重來看，大立光8M(百萬畫素)產品佔10月營收比重10%到20%，10M以上產品佔比為50%到60%，20M以上產品佔比為10%到20%，其他產品約佔10%到20%。
2019年11月4日 星期一
立積Q4再走揚，明年營運具三大動能
#4968立積 #WIF6
受惠轉單效應的大飆股，明年接單狀況很好，但疑慮是下游產能不足，影響營收跳增，這算好消息，至少不是沒訂單，只是股價已高，是否已經反映完展望利多要再評估。
受惠轉單效應的大飆股，明年接單狀況很好，但疑慮是下游產能不足，影響營收跳增，這算好消息，至少不是沒訂單，只是股價已高，是否已經反映完展望利多要再評估。
台嘉碩與村田合作升級，下季擁急單/淡季不淡
#3221台嘉碩 #SAW濾波器 #石英元件
村田的簽約有機會推升毛利率與帶來Q4~Q1的急單有機會形成淡季不淡
而上週也因為村田的新聞利多漲停，而去年Q4基期相對低，有機會營收衝一波
這樣就還蠻具備轉機股的色彩，沒記錯的話石英元件佔營收比重約5成
而石英元件的技術層面也遠輸晶技與希華，若產品組合能順利優化財報數據應該會很不錯。
村田的簽約有機會推升毛利率與帶來Q4~Q1的急單有機會形成淡季不淡
而上週也因為村田的新聞利多漲停，而去年Q4基期相對低，有機會營收衝一波
這樣就還蠻具備轉機股的色彩，沒記錯的話石英元件佔營收比重約5成
而石英元件的技術層面也遠輸晶技與希華，若產品組合能順利優化財報數據應該會很不錯。
2019年11月1日 星期五
華新科Q3稅前獲利寫近6季新低 前3季稅前EPS15.49元
#被動元件 #2493華新科 #6173信昌電
#看不見谷底
降低產能利用率防止跌價，到底為什麼要這麼做?
是看不見未來?還是被動元件廠聯合穩定價格?還是兩者都是?
#看不見谷底
降低產能利用率防止跌價，到底為什麼要這麼做?
是看不見未來?還是被動元件廠聯合穩定價格?還是兩者都是?
《DJ在線》除了CCL外 5G在印刷電路板的亮點在那？
#類載板 #4958臻鼎 #2313華通 #3037欣興
#BT載板 #3037欣興 #3189景碩
#LCP載板 #4958臻鼎 #6153嘉聯益 #6269台郡
BT載板其實還有8046南電，文中沒提到
ABF載板三雄還是欣興、南電、景碩 ，景碩ABF產能太少可以忽略。
BT載板也是以上三家，但景碩產能印象中是最多的，所以這部分對景碩有機會是轉機。
#BT載板 #3037欣興 #3189景碩
#LCP載板 #4958臻鼎 #6153嘉聯益 #6269台郡
BT載板其實還有8046南電，文中沒提到
ABF載板三雄還是欣興、南電、景碩 ，景碩ABF產能太少可以忽略。
BT載板也是以上三家，但景碩產能印象中是最多的，所以這部分對景碩有機會是轉機。
2019年10月31日 星期四
宇瞻布局智慧農業環控應用，首登亞太區農業技術展
MoneyDJ新聞 2019-10-31 11:36:34 記者 新聞中心 報導
#8271宇瞻 #MDJ的新聞股票代號真的很常打錯
宇瞻不是DRAM模組廠嗎?怎麼跑去搞農業? 還以為是誤值公司名稱，查公司首頁也沒有農業相關資訊。先這樣吧 有空再研究
#8271宇瞻 #MDJ的新聞股票代號真的很常打錯
宇瞻不是DRAM模組廠嗎?怎麼跑去搞農業? 還以為是誤值公司名稱，查公司首頁也沒有農業相關資訊。先這樣吧 有空再研究
兆利Q3毛利率看增；明年NB/Monitor產品估成長
#3548兆利 #NB樞紐廠 #軸承廠
預計明年爭取摺疊機訂單，這部分要再追蹤，獲利指標表現穩定，就是營收強度沒上來，可以觀察追蹤後續營運狀況。
預計明年爭取摺疊機訂單，這部分要再追蹤，獲利指標表現穩定，就是營收強度沒上來，可以觀察追蹤後續營運狀況。
《DJ在線》卡位離岸風電，永冠-KY營運突圍
#1589永冠-KY #轉機股
短評：週報NO61標的，已噴，基本面數據持續轉好，營收也持續轉強，風電營收主要來自大陸風機貢獻這是與其他台廠不同的地方，值得好好追蹤。
短評：週報NO61標的，已噴，基本面數據持續轉好，營收也持續轉強，風電營收主要來自大陸風機貢獻這是與其他台廠不同的地方，值得好好追蹤。
主計總處上修Q3 GDP成長率至2.91%
短評：亞洲各國基本上GDP都下調，台灣還能上調主要還是受惠中美貿易戰與中國去美化關係，整體來說明年的投資風險會急遽上升，畢竟全球來說整體需求是下降的，台灣獨強並不是需求上升，這點還是要特別注意。
2019年10月30日 星期三
Q4營收可望維持高檔，聚鼎明年看5G手機及車用
#6224聚鼎 #保護元件大廠
短評：營收轉強，H1獲利指標YOY表現微幅衰退，但Q3數據表現應該會不差，H1營收基期相對低，可以留意明年Q1營收年增狀況。
短評：營收轉強，H1獲利指標YOY表現微幅衰退，但Q3數據表現應該會不差，H1營收基期相對低，可以留意明年Q1營收年增狀況。
京元電Q3獲利攀高可期，Q4料淡季不淡
#2449京元電
短評：毛利回到28~30%頂多平去年水準，內文沒提到營益率，基本上2449展望不差，5G封裝題材也不錯，營收表現也還可以，就是獲利指標YOY數據不夠厲害。
《DJ在線》雙11買氣觀望 台資美容廠持平應對
表、主要美容廠商雙11策略
大陸營收佔比
|
雙11策略
|
前三季營收年增率
| |
達爾膚
|
30%以上
|
延續去年為主
|
15.18%
|
寶齡
|
近一成
|
產品線增加
|
17.61%
|
麗豐-KY
|
90%以上
|
搭配活動
|
14.88%
|
羅麗芬-KY
|
90%以上
|
無特殊活動
|
12.79%
|
佐登-KY
|
50%以上
|
--
|
2.62%
|
2019年10月29日 星期二
AirPods Pro 10/30上市 南電、景碩均分SiP載板
#AIRPODS PRO
#SiP載板 #3189景碩 #8086南電
#軟硬結合版 #2313華通 #2376耀華
短評：可惡想買，但...可惡好貴~
營收貢獻度暫時不高，但題材很好，因為單價高，滲透率的提升應該會是關鍵。
#SiP載板 #3189景碩 #8086南電
#軟硬結合版 #2313華通 #2376耀華
短評：可惡想買，但...可惡好貴~
營收貢獻度暫時不高，但題材很好，因為單價高，滲透率的提升應該會是關鍵。
智原Q3獲利寫近9季新高/EPS0.59元 Q4營收續呈年成長
#3035智原 #ASIC #矽智財
短評：雖然股價走勢是三檔ASIC最弱的，但基本面真的是最好的，今天Q3財報出來表現很好，營益率比去年同期增加4%左右，可以好好關注一下後續發展。
短評：雖然股價走勢是三檔ASIC最弱的，但基本面真的是最好的，今天Q3財報出來表現很好，營益率比去年同期增加4%左右，可以好好關注一下後續發展。
景碩Q3虧損收斂、前三季每股虧損4.54元
#3189景碩 #PCB #ABF #BT #SLP #預期20Q2由虧轉盈 #轉機股
短評：ABF三雄欣興、南電已經成為市場話題一段時間
就景碩還在泥巴裡打滾，明年有虧轉盈機會可以好好關注一下。
短評：ABF三雄欣興、南電已經成為市場話題一段時間
就景碩還在泥巴裡打滾，明年有虧轉盈機會可以好好關注一下。
2019年10月28日 星期一
2019年10月27日 星期日
2019年10月24日 星期四
可成Q4營運續看增；關注SE2、不鏽鋼機殼接單
#2474可成 #金屬機殼 #蘋概股 #轉機股
短評：18Q3毛利率42%，19Q3剩下23%，也難怪股價遠弱於大盤，但是因為今年夠慘讓基期變得夠低，反而讓明年有爆發的機會。
短評：18Q3毛利率42%，19Q3剩下23%，也難怪股價遠弱於大盤，但是因為今年夠慘讓基期變得夠低，反而讓明年有爆發的機會。
東元拓南台灣餐飲市場 首度參展高雄國際食品展
#1504東元 #摩斯漢堡
短評：原來台灣的摩斯漢堡是東元的，查了一下還持股73%，整個就食品股XD，長知識了。
但佔營收比重等相關資訊可能要翻翻年報才知道。
短評：原來台灣的摩斯漢堡是東元的，查了一下還持股73%，整個就食品股XD，長知識了。
但佔營收比重等相關資訊可能要翻翻年報才知道。
旺宏Q3營運登今年全年高峰 EPS 1.01元
#2337旺宏 #NAND Flash #任天堂
#19Q3毛利率30% #18Q3毛利率35%
短評：毛利掉主因報價下跌，但普遍市場預期NAND Flash會比DRAM更快復甦，獲利指標轉好的機率也會大增，且2337年增率也在上個月轉正，營運谷底有浮現機會，但因為Q1又會進入淡季，多少還是有跌價壓力，在展望不錯的狀況下可以持續追蹤並且留意是否有布局機會。
#19Q3毛利率30% #18Q3毛利率35%
短評：毛利掉主因報價下跌，但普遍市場預期NAND Flash會比DRAM更快復甦，獲利指標轉好的機率也會大增，且2337年增率也在上個月轉正，營運谷底有浮現機會，但因為Q1又會進入淡季，多少還是有跌價壓力，在展望不錯的狀況下可以持續追蹤並且留意是否有布局機會。
2019年10月23日 星期三
《DJ在線》瑞儀明年能否靠iPad持盈保泰？
#6176瑞儀 #背光模組 #蘋概股
短評：IPHONE的單看來是越來越少，但IPAD後續的需求可以期待一下，基本上短線因為18Q4營收基期偏高，所以短線上線型較弱，而今年全年來說營收基期也墊高了，所以就算IPAD貢獻營收比重提升，但應該遠不及IPHONE的數量，明年的營收年增強度與股價期待值我個人比較偏保守。
短評：IPHONE的單看來是越來越少，但IPAD後續的需求可以期待一下，基本上短線因為18Q4營收基期偏高，所以短線上線型較弱，而今年全年來說營收基期也墊高了，所以就算IPAD貢獻營收比重提升，但應該遠不及IPHONE的數量，明年的營收年增強度與股價期待值我個人比較偏保守。
《DJ在線》摺疊機捲土重來重振旗鼓 軟性材料受關注
#摺疊手機 #3645達邁
短評：傳2020年三星要用超薄玻璃取代PI膜，真的是這樣對PI場影響就很大，不過還好目前只是"傳"，台廠達邁在這一塊一直在等待機會，希望接下來能有不錯的表現。
目前為華為第二供應商，國際上大廠主要還是日韓廠商。
短評：傳2020年三星要用超薄玻璃取代PI膜，真的是這樣對PI場影響就很大，不過還好目前只是"傳"，台廠達邁在這一塊一直在等待機會，希望接下來能有不錯的表現。
目前為華為第二供應商，國際上大廠主要還是日韓廠商。
2019年10月22日 星期二
《DJ在線》業績保護 康控等Q4逆勢拚上揚
#連接器 #連接線
#TWS #4943康控-KY
#去美化 #3003健和興
#車用 #6279胡連 #3665貿聯-KY
#散熱 #3338泰碩
#筆電供應鏈 #3217優群 #3605宏致
#蘋概股 #5457宣德
#利基線材 #3023信邦
短評：其中基本面數據比較有好的大概就是泰碩、信邦、優群跟宣德，但是優群跟宣德有一些缺點，康控則是有轉機題材，貿聯獲利指標轉好，但營收還沒上來，健和興就去美化題材，數據普普通通。沒談到的就是沒興趣的了。
#TWS #4943康控-KY
#去美化 #3003健和興
#車用 #6279胡連 #3665貿聯-KY
#散熱 #3338泰碩
#筆電供應鏈 #3217優群 #3605宏致
#蘋概股 #5457宣德
#利基線材 #3023信邦
短評：其中基本面數據比較有好的大概就是泰碩、信邦、優群跟宣德，但是優群跟宣德有一些缺點，康控則是有轉機題材，貿聯獲利指標轉好，但營收還沒上來，健和興就去美化題材，數據普普通通。沒談到的就是沒興趣的了。
2019年10月21日 星期一
華宏新品明年仍具動能；評估擴大東南亞投資
#8240華宏 #光學膜 #增亮膜 #偏光片 #去年轉虧為盈
#產品應用於 #監視器 #中小尺寸
#2020成長動能比2019小
#對手 #4960誠美材 #8215明基材
#產品應用於 #監視器 #中小尺寸
#2020成長動能比2019小
#對手 #4960誠美材 #8215明基材
蘋果訂單歸隊，茂林-KY明年挑戰兩位數成長
#4935茂林-KY #剪刀腳鍵盤 #導光板廠 #發光鍵盤
短評：獲利指標相對去年有所改善，但營收強度相對弱，且獲利指標改善但因為去年Q3基期也高，可能Q3財報出來數字年增強度不會太舒服，重點可能放在題材跟明年展望題材上面。
短評：獲利指標相對去年有所改善，但營收強度相對弱，且獲利指標改善但因為去年Q3基期也高，可能Q3財報出來數字年增強度不會太舒服，重點可能放在題材跟明年展望題材上面。
科嘉-KY 11、12月動能可期；明年上半年不看淡
#5215科嘉-KY #剪刀腳鍵盤
短評：可惜了，雖然近幾個月雖然從營收數據有挑到他，但因為年增強度不足與對鍵盤的題材沒深入研究因此將他剃除，基本上從數據解讀是不錯且有潛力的公司，題材上就不用多說，從內文來看明年展望不差外，也有機會攻下APPLE MTS市占率5成，以波段或長線的角度或許有大幅修正可以觀察買點，但最近已經漲多，以短線切入可能會好一點，當然也要持續關注營收狀況。
短評：可惜了，雖然近幾個月雖然從營收數據有挑到他，但因為年增強度不足與對鍵盤的題材沒深入研究因此將他剃除，基本上從數據解讀是不錯且有潛力的公司，題材上就不用多說，從內文來看明年展望不差外，也有機會攻下APPLE MTS市占率5成，以波段或長線的角度或許有大幅修正可以觀察買點，但最近已經漲多，以短線切入可能會好一點，當然也要持續關注營收狀況。
2019年10月18日 星期五
《DJ在線》737MAX現況與波音後市展望
#2634漢翔 #4572駐龍 #8222寶一 #3004豐達科 #8383千附 #4546長亨
短評：航太產業未來十年是黃金期，展望很好，但在實際上的營收數字以及股價是否有爆發性成長還是要持續觀察。
短評：航太產業未來十年是黃金期，展望很好，但在實際上的營收數字以及股價是否有爆發性成長還是要持續觀察。
2019年10月17日 星期四
達邁銅鑼二期啟用 加速發展先進PI材料
#3645達邁 #PI膜 #摺疊手機概念股
短評：展望不差，近期營運獲利狀況不好，技術面週線看有轉機機會，但短線線型有點醜，基本面幾時發酵才是重點了，可留意Q3財報狀況，不過就數據來說要爆發機會小就是了。
摺疊手機部份目前都還在實驗性產品階段，就長期觀察產業狀況。
華擎Q4不看弱，明年主力產品線皆看升
#3515華擎 #主機板73% #伺服器9%
短評：近期營收強勁主要來自毛利較低的伺服器及顯卡銷售，所以營收年增率漂亮，但是因為高毛利的主機板營收比重下滑導致整體毛利、營益率下滑，且礦災還在清庫存，估Q3毛利率普普，但Q4主機板需求正向，或許會好一點，但因為清庫存要延續到20Q2，所以毛利要改善要等到20Q3，雖然是AMD概念股但營收占比似乎還好。
短評：近期營收強勁主要來自毛利較低的伺服器及顯卡銷售，所以營收年增率漂亮，但是因為高毛利的主機板營收比重下滑導致整體毛利、營益率下滑，且礦災還在清庫存，估Q3毛利率普普，但Q4主機板需求正向，或許會好一點，但因為清庫存要延續到20Q2，所以毛利要改善要等到20Q3，雖然是AMD概念股但營收占比似乎還好。
昇達科Q4業績回溫，全年營運目標成長2成
#3491昇達科 #以色列大客戶Ceragon #獲利成長兩成為目標 #印度4G基地台
#未來衛星通訊營收占比看30~40% #5G設備Q3占營收提升至8%主要來自華為
#轉投資6514芮特-KY #射頻天線
短評：查到轉投資6514的持股只有0.47%，是有甚麼我誤會的地方嗎?
如果我沒誤會，那能貢獻的營收比例應該不高才對。
就昇達科本業來說，獲利指標是持續改善的，營收稍微爆發對股價的動能應該會非常充足，可以列為轉機股觀察，目前技術面劣於大盤。
#未來衛星通訊營收占比看30~40% #5G設備Q3占營收提升至8%主要來自華為
#轉投資6514芮特-KY #射頻天線
短評：查到轉投資6514的持股只有0.47%，是有甚麼我誤會的地方嗎?
如果我沒誤會，那能貢獻的營收比例應該不高才對。
就昇達科本業來說，獲利指標是持續改善的，營收稍微爆發對股價的動能應該會非常充足，可以列為轉機股觀察，目前技術面劣於大盤。
2019年10月16日 星期三
晶技Q3稅前淨利季增逾6成 前3季每股稅前盈餘1.65元
#石英元件 #3042晶技
短評：石英元件在5G明年題材下還是有不錯的展望，加上去年跟今年Q1~Q2的低基期，只是季增66%看看就好，主要還是因為Q2本來就不是旺季，加上Q3營運回溫季增幅度大不易外，僅能說符合預期，重點還是步入Q4相對淡季宇去年低基期的狀況下，營收月減只要幅度不大，營收年增率應該會有不錯的爆發機會，在獲利指標方面，Q2毛利與營益率皆優於去年同期，那重點依樣就會放在Q3能不能持續優於去年同期。
短評：石英元件在5G明年題材下還是有不錯的展望，加上去年跟今年Q1~Q2的低基期，只是季增66%看看就好，主要還是因為Q2本來就不是旺季，加上Q3營運回溫季增幅度大不易外，僅能說符合預期，重點還是步入Q4相對淡季宇去年低基期的狀況下，營收月減只要幅度不大，營收年增率應該會有不錯的爆發機會，在獲利指標方面，Q2毛利與營益率皆優於去年同期，那重點依樣就會放在Q3能不能持續優於去年同期。
《9月營收》中國車市漸落底，供應鏈衰退收斂
#車用
#營收回溫 #2239英利-KY #4566時碩 #4551智伸科 #6288聯嘉
#營收年減趨緩 #2233宇隆 #3685元創 #9951皇田 #9942茂順 #1338廣華-KY #1339昭輝
短評：大多數車用都處在低基期，隨著國六政策以及車廠去庫存，是具有轉機題材，近期營收雖然轉強，但獲利指標偏弱，重點應該會放在Q3財報出來的獲利指標狀況。
※本文多數標的因成交量偏低有流動性風險。
#營收回溫 #2239英利-KY #4566時碩 #4551智伸科 #6288聯嘉
#營收年減趨緩 #2233宇隆 #3685元創 #9951皇田 #9942茂順 #1338廣華-KY #1339昭輝
短評：大多數車用都處在低基期，隨著國六政策以及車廠去庫存，是具有轉機題材，近期營收雖然轉強，但獲利指標偏弱，重點應該會放在Q3財報出來的獲利指標狀況。
※本文多數標的因成交量偏低有流動性風險。
2019年10月15日 星期二
《9月營收》旺季表現強，IC設計多檔續寫新高
#指紋辨識晶片 #6462神盾
#感測器Sensor #8016矽創
#3034ensor #8016矽創
#TDDI #3034聯詠
#射頻IC #4968立積
#網通 #TWS #2379瑞昱
#觸控 #小紅點 #2458義隆
#觸控 #3014聯陽
#高速介面控制晶片 #AMD代工 #5269祥碩
#伺服器管理IC #MCU龍頭 #4919新唐 #5274信驊
#電源管理IC #8081致新 #6415矽力 #4947昂寶
#驅動IC #4961天鈺 #3527聚積 #3141晶宏
#消費性IC #太多不列舉
#ASIC #3035智原 #3443創意 #3661世芯
#矽智財 #6533晶心科 #6643M31
#IC通路商 #3360尚立 #益登 3312弘憶股 #6270倍微
#感測器Sensor #8016矽創
#3034ensor #8016矽創
#TDDI #3034聯詠
#射頻IC #4968立積
#網通 #TWS #2379瑞昱
#觸控 #小紅點 #2458義隆
#觸控 #3014聯陽
#高速介面控制晶片 #AMD代工 #5269祥碩
#伺服器管理IC #MCU龍頭 #4919新唐 #5274信驊
#電源管理IC #8081致新 #6415矽力 #4947昂寶
#驅動IC #4961天鈺 #3527聚積 #3141晶宏
#消費性IC #太多不列舉
#ASIC #3035智原 #3443創意 #3661世芯
#矽智財 #6533晶心科 #6643M31
#IC通路商 #3360尚立 #益登 3312弘憶股 #6270倍微
《9月營收》網通廠智邦一枝獨秀；啟碁/智易Q3佳
#網通設備 #2345智邦 #6285起乩 #3596智易 #5388中磊 #3704合勤控
#天線 #3419譁裕
#GPS #3499環天科
#衛星定位 #6465威潤
短評：智邦營收持續強勢，起乩持續開高就退駕營收Q4沒出來大概要繼續死魚，中磊九月營收表現不差，智易真的營收趨勢轉弱，最近跌也不是沒道理，合勤控也是營收下滑年增已經轉負，譁裕雖然營收年增轉正，但是營業利益率Q2還是負的，如果Q3無法翻正可能很難起來，環天科沒量不討論但是數據有點有趣，威潤沒量也沒興趣。
#天線 #3419譁裕
#GPS #3499環天科
#衛星定位 #6465威潤
短評：智邦營收持續強勢，起乩持續開高就退駕營收Q4沒出來大概要繼續死魚，中磊九月營收表現不差，智易真的營收趨勢轉弱，最近跌也不是沒道理，合勤控也是營收下滑年增已經轉負，譁裕雖然營收年增轉正，但是營業利益率Q2還是負的，如果Q3無法翻正可能很難起來，環天科沒量不討論但是數據有點有趣，威潤沒量也沒興趣。
《9月營收》矽晶圓觸底反彈 太陽能倉和創高
#矽晶圓 #台勝科3532 #6488環球晶
#DRAM #2408南亞科
#NAND FLASH #2337 旺宏
#記憶體模組廠 #3260威剛 #4967十銓
#太陽能網版 #6538倉和
#太陽能模組 #3576聯合再生 #6443元晶
短評：
1.矽晶圓部分環球晶因為有合約保障價格，但並沒有從營收觀察到需求提升，比較有可能就是提前反應，文中也說到"市況觸底反彈"，既然是反彈就還要觀察後續狀況，而台勝科營收繳出月增16%，但是年增率仍然是難看的-38%，就營收面來說我是不愛，但就技術面來說的確是已經完成一年的底部並且轉強。
2.記憶體部分跟之前看法差不多，報價還是NAND FLASH領先DRAM觸底轉好，這也是我之前有警告過南亞科只是日韓貿易戰短線利多出現的強勁反彈，還要留意Q4~Q1進入淡季的再次跌價風險。
3.太陽能模組廠文中提到的大型地面刑案廠啟動，還是要看政府支不支援，倉和就別說了，已噴。
#DRAM #2408南亞科
#NAND FLASH #2337 旺宏
#記憶體模組廠 #3260威剛 #4967十銓
#太陽能網版 #6538倉和
#太陽能模組 #3576聯合再生 #6443元晶
短評：
1.矽晶圓部分環球晶因為有合約保障價格，但並沒有從營收觀察到需求提升，比較有可能就是提前反應，文中也說到"市況觸底反彈"，既然是反彈就還要觀察後續狀況，而台勝科營收繳出月增16%，但是年增率仍然是難看的-38%，就營收面來說我是不愛，但就技術面來說的確是已經完成一年的底部並且轉強。
2.記憶體部分跟之前看法差不多，報價還是NAND FLASH領先DRAM觸底轉好，這也是我之前有警告過南亞科只是日韓貿易戰短線利多出現的強勁反彈，還要留意Q4~Q1進入淡季的再次跌價風險。
3.太陽能模組廠文中提到的大型地面刑案廠啟動，還是要看政府支不支援，倉和就別說了，已噴。
2019年10月14日 星期一
日月光Q3營收創高，Q4可望續揚
#3711日月光投控 #5G封測 #蘋概股 #華為概念股
#8月中的口袋名單到今天才發動......
#好股票還是要耐心等待
短評：今年Q4展望不錯，明年5G換機潮應該營收有機會再衝一波新高。
#8月中的口袋名單到今天才發動......
#好股票還是要耐心等待
短評：今年Q4展望不錯，明年5G換機潮應該營收有機會再衝一波新高。
2019年10月11日 星期五
2019年10月10日 星期四
義隆Q3獲利拚創高，10月動能續
#2458義隆 #IC設計 #觸控IC #TDDI #AI
短評：Q4相對Q3淡季，但若能優於Q2，營收有機會持續雙位數年增，以大股本的公司來說，獲利指標不差，營收穩定增長，有機會緩步推升股價，觸控市占率約4成，指紋辨識滲透率提高下，明年展望看起來不差。
短評：Q4相對Q3淡季，但若能優於Q2，營收有機會持續雙位數年增，以大股本的公司來說，獲利指標不差，營收穩定增長，有機會緩步推升股價，觸控市占率約4成，指紋辨識滲透率提高下，明年展望看起來不差。
瑞儀Q3營收季增16%、終止連二降，前三季年增近兩成
#6176瑞儀 #背光模組 #手機 #車用 #蘋概股
短評：今年出口訂單中前三季有持續成長的就是背光模組，但相較遇到去年第四季基期較高，今年展望雖然不差，但是還是會因為去年基期偏高導致年增率下滑導致評價下調的風險。
短評：今年出口訂單中前三季有持續成長的就是背光模組，但相較遇到去年第四季基期較高，今年展望雖然不差，但是還是會因為去年基期偏高導致年增率下滑導致評價下調的風險。
《DJ在線》佳世達造聯合艦隊，同舟共濟航向藍海
#2352佳世達 #系統整合 #非顯示器營收占比提升 #持有友達6.9%股權
短評：大象一隻，營收來源過多是不好評估的地方，不過營運狀況整體來說正向，不敢說大象會飛，但是隨著營運評價上升，營收年增穩定增長，獲利指標穩定的狀況下，評價持續上升機會不小。
短評：大象一隻，營收來源過多是不好評估的地方，不過營運狀況整體來說正向，不敢說大象會飛，但是隨著營運評價上升，營收年增穩定增長，獲利指標穩定的狀況下，評價持續上升機會不小。