環宇-KY Q4營收估持平，新廠明年Q2量產

MoneyDJ新聞 2019-10-30 13:24:36 記者 張以忠 報導

環宇-KY(4991)今(2019)年第3季營收4.67億元，季增0.26%、年減9.29%，仍受貿易戰氛圍影響，法人預期，第4季營收約持平前一季，仍以KGD產品線需求較佳，環宇後續動能仍需視與晶電(2448)旗下晶成合作之台灣6吋廠進度而定，預計明年第2季量產、初期開出5000片/月產能，至於傳出海思下單予與環宇有合作關係的三安集團手機PA訂單，由於環宇與廈門三安集成電路合資的公司當初目的是攻北美市場、只有負責銷售與技術授權並沒有廠，預期短期內對營運貢獻仍屬有限。

環宇營收結構為RF佔33%、OPTO foundry佔15%、KGD(自有產品，主要應用在資料中心、PON以及LTE/Ethernet等)佔50%，其餘為其他。

環宇第3季營收4.67億元，季增0.26%、年減9.29%，仍受貿易戰氛圍影響，其中KGD產品線出貨仍穩，其他產品線則較為平淡。

法人預期，第4季營收約持平前一季，仍以KGD產品線需求較佳，KGD當中，又以應用在資料中心的需求較佳，與目前資料中心下游客戶展望趨於正向吻合。

環宇後續動能仍需視與晶電旗下晶成合作之台灣6吋廠進度而定，目前進行添購機台、後續將進入測試，預計明年第2季量產、初期開出5000片/月產能。

晶成客戶預計是美國客戶用於基地台所需之PA，其為環宇既有客戶，未來6吋廠開出後，將更具成本優勢；另一個是TOF方案的VCSEL，公司看好非蘋手機陣營將自今年下半年到明年持續導入TOF鏡頭，將帶動VCSEL需求較今年顯著成長，而目前市場上能以6吋廠穩定生產VCSEL晶片並不多，產能可能不足以應付市場需求，晶成將有絕佳機會。

環宇目前持有晶成14%股權，預計今年年底達30%以上，目標至明年上半年將達49%。產能也將視客戶出貨情況而再做擴增計畫。

至於傳出中國IC設計公司海思下單予與環宇有合作關係的三安集團手機PA訂單，環宇不針對該消息真實性評論，不過指出，環宇與廈門三安集成電路合資的公司(廈門三安環宇集成電路有限公司)當初目的是攻北美市場，後來貿易戰開打，因而計畫有所停滯，目前該合資公司只有負責銷售與技術授權，並沒有廠房，後續情況還需要觀察。

法人認為，環宇與三安的合資公司只有負責銷售與技術授權，沒有廠房的管理權，預期短期內對環宇營運貢獻仍屬有限。

環宇預計11/7舉行法說會。