#3035智原 #ASIC #矽智財
短評：雖然股價走勢是三檔ASIC最弱的，但基本面真的是最好的，今天Q3財報出來表現很好，營益率比去年同期增加4%左右，可以好好關注一下後續發展。
MoneyDJ新聞 2019-10-29 15:07:02 記者 新聞中心 報導
ASIC設計服務暨矽智財(IP)研發銷售廠商智原(3035)今(29)日公佈今(108)年第三季合併財務報表；單季合併營收為15.9億元，較上季增加31%，較去年同期成長13.2%；第三季合併毛利率為50.4%，歸屬於母公司業主淨利為1.46億元，創近九季來新高，基本每股盈餘為0.59元。展望第四季，整體營收年增態勢不變，委託設計可望再戰新高，公司正向看待全年營運，預估2019全年IP及ASIC都會維持向上成長的趨勢。
回顧第三季，智原表示，整體營運在量產及委託設計(NRE)雙雙創高之下表現亮眼，整體營收較上季大幅成長三成以上，創近13季來新高；委託設計(NRE)方面，公司近年來持續拓展高設計價值的新案，第三季NRE寫下歷史新高、達4.1億元，其中包含許多高設計價值的委託設計案以及14奈米先進製程案子的貢獻，讓公司NRE在營收創新高之下、獲利也同步創高。
量產方面，智原指出，除了智慧電錶延續上季出貨動能之外，網通及利基型產品也有不錯表現，5G相關產品下半年也已順利出貨，較不受季節性影響的利基型產品亦穩定出貨，這種以多樣化和客製化取勝的市場是智原的強項，而且許多是智原長期耕耘的優勢應用；第三季整體毛利率雖較上季下降，但營業利益率卻上升8個百分點來到12.6%，歸屬於母公司業主之淨利較上季大幅成長159%、達1.46億元，為2017年第二季以來最佳表現。
智原也預期，ASIC市場蓬勃發展，隨著AIoT應用興起，中美貿易戰的商機帶動及製程技術的大躍進，再加上IC設計服務公司家數非常有限，進入門檻相當高，造成ASIC公司商機無窮。智原的營運模式有其獨特性，以IP平台為核心打造的垂直整合營運模式，使其在研發資源管理上擁有可觀之綜效及投報率，有效支持公司長線發展。
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